Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

mREIT's, REIT's en BDC's

1. Lk-33 18 januari 2015 18:32

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Let wel de keuze voor rangschikking is arbitrair. Ik heb mijn wegingen gedaan op basis van de zoektocht naar koerspotentieel. AGNC en NLY hebben het qua koers plus dividend goed gedaan, maar hebben daarmee ook een voorsprong opgebouwd die voor de toekomst een handicap kunnen betekenen. Vandaar dat de achtergebleven aandelen van mij meer punten krijgen met een 40% weging.
2. Lk-33 20 januari 2015 19:59

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   Lk-33 schreef op 18 januari 2015 08:20:

   De aandelen die er dan het beste uitkomen zijn resp. CIM, WMC, IVR en EFC.
   

   Ik heb vandaag mijn gehele positie in RAS verkocht en mijn posities in AGNC, MTGE en CYS afgetopt.
   
   Ik ga de komende dagen (nadat ik mijn saldo op mijn IB rekening heb over weten te boeken) posities innemen in CIM, WMC, IVR en EFC.
   
   Uiteraard is het een keuze om al dan niet in mREITs te blijven maar het lijkt me dat in een gematigde omgeving er nog steeds een goed rendement te behalen valt met mREITs.
3. Royal Dutch Pim 20 januari 2015 20:16

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 183

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 1.711

   quote:

   Lk-33 schreef op 20 januari 2015 19:59:

   [...]
   Ik heb vandaag mijn gehele positie in RAS verkocht en mijn posities in AGNC, MTGE en CYS afgetopt.
   
   Ik ga de komende dagen (nadat ik mijn saldo op mijn IB rekening heb over weten te boeken) posities innemen in CIM, WMC, IVR en EFC.
   
   Uiteraard is het een keuze om al dan niet in mREITs te blijven maar het lijkt me dat in een gematigde omgeving er nog steeds een goed rendement te behalen valt met mREITs.
   

   @LK-33
   Ik heb vandaag (toevallig) alle mREITs en CYS pref posities gehalveerd. Krijg in de US toch wel last van hoogtevrees en denk dat als er een correctie komt dat de mREITS en BDC's zeker mee naar beneden gaan.
   
   Afgelopen jaar was het wel zo dat op zwakke dagen de mREITs bijna altijd stegen. Ik vind het ook erg moeilijk in te schatten wat de mREIT en BDC koersen doen als de renteverhoging komt. Vandaar wel nog positie maar heel fors afgebouwd.
   
   Misschien als we aan Q2 beginnen dat je weer eens een overzicht kunt maken van de totale portefeuilles dus niet alleen van de perpen en oblis want daar is volgens bij niemand meer veel van over HELAAS.
   
   
4. Royal Dutch Pim 20 januari 2015 21:16

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 183

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 1.711

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 14 januari 2015 16:50:

   [...]
   Ik weet niet precies wat er aan de hand is bij Pennant maar ik heb afgelopen weken verschillende brieven gehad van PNNT via IB en kreeg gisteren een persoonlijke brief van de heer Arthur H. Penn, founder CEO of ik hem toch alsjeblieft toll free wil bellen over een heel belangrijke kwestie blablabla... Wat hij niet weet is dat ik mijn plukje verkocht heb en alleen nog wat lange waardeloze calls heb. Voor de duidelijkheid, ik had slechts enkele duizenden stukjes dus was zeker geen groot aandeelhouder of wat dan ook.
   

   PNNT noteert nu -5,5% ga morgen maar eens in de papierbak duiken en die PNNT brieven lezen als ik ze nog kan vinden... ben nu toch benieuwd wat er speelt.
5. Lk-33 21 januari 2015 07:25

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Er staat nu een bericht op SA inzake PNNT.
6. Lk-33 21 januari 2015 07:28

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   quote:

   Royal Dutch Pim schreef op 20 januari 2015 20:16:

   [...]
   @LK-33
   Ik heb vandaag (toevallig) alle mREITs en CYS pref posities gehalveerd. Krijg in de US toch wel last van hoogtevrees en denk dat als er een correctie komt dat de mREITS en BDC's zeker mee naar beneden gaan.
   

   He RDP, ik houd max. 10% in mREITs en 10% in BDCs aan. Ik heb geen idee waar we naartoe gaan. Het zou ook maar eens nog een heel mooi jaar kunnen gaan worden. Vandaar dat ik maar blijf zitten.
7. Lk-33 21 januari 2015 08:48

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Vanmorgen in het FD, het is nog maar de vraag of de rentes in de VS gaan stijgen. Ook al verhoogt de Fed de rente. Ik geloof wel in dat scenario omdat de looninflatie in de VS nog geheel uitblijft. Er staan ook in de VS nog veel te veel mensen langs de zijlijn.
8. jrxs4all 21 januari 2015 09:49

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 26 feb 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2099

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.181

   quote:

   Lk-33 schreef op 21 januari 2015 08:48:

   Vanmorgen in het FD, het is nog maar de vraag of de rentes in de VS gaan stijgen. Ook al verhoogt de Fed de rente. Ik geloof wel in dat scenario omdat de looninflatie in de VS nog geheel uitblijft. Er staan ook in de VS nog veel te veel mensen langs de zijlijn.
   

   De lange rentes in de rest van de wereld zakken naar historische dieptepunten en ook de treasury yields kelderen. Ik moet inderdaad nog zien dat de FED de korte rente verhoogt in deze omstandigheden.
   
   Hoe dan ook, volgens de commentaren is "men" nu bang dat de mREITs last krijgen van spread compressie, dat het verschil tussen de korte en lange rente daalt wat slecht zou zijn voor hun inkomsten.
   
   Dat is ten eerste veel te simpel gesteld, de meeste mREITs zijn zo gehedged dat er nauwelijks verschil zit tussen de looptijd van de funding en de assets. Waar ze feitelijk van leven is de spread tussen MBS en treasuries en niet van het verschil in duration.
   
   Maar stel je kijkt wel naar de spread tussen lange en korte rente:
   
   ycharts.com/indicators/210_year_treas...
   
   Dan zie je dat die inderdaad zakt, maar ongeveer op hetzelfde niveau staat als in 2012 toen..... de mREITs op een hoogtepunt stonden.
   
   En in 2013 steeg de spread sterk, dat zou volgens de redenering van vandaag juist heel goed zijn. In werkelijkheid was 2013 het jaar waarin de mREITs keihard zakten.
   
   Logica van de markt ;-)
9. Royal Dutch Pim 21 januari 2015 10:13

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 02 apr 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 183

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 1.711

   quote:

   Lk-33 schreef op 21 januari 2015 07:28:

   [...]
   He RDP, ik houd max. 10% in mREITs en 10% in BDCs aan. Ik heb geen idee waar we naartoe gaan. Het zou ook maar eens nog een heel mooi jaar kunnen gaan worden. Vandaar dat ik maar blijf zitten.
   

   In mijn huidige privé porto maken de mREITs 5% en de BDC's 2,5% uit.
   
   In mijn zakelijke BV "I'm crazy porto" mREITs 13% en BDC's ruim 11%. Met die verhoudingen kan ik prima leven. Als BDCL nog wat verder zakt kan ik in mijn zakelijke porto nog een plukje toevoegen tot bijvoorbeeld 15%. Gelet op de leverage van BDCL is dat dan eigenlijk een nog hoger percentage.
   
   In mijn zakelijke porto heb ik veel meer speculatieve fondsen zitten zoals de uranium aandelen Fission en Fission 3.0, aardig wat energie (olie/gas) zoals Gazprom, FX energy, Genie energy, Breitburn Energy en in goud JNUG (3x lev.).
   
   Resultaten YTD (ook al is dat totaal onbelangrijk):
   Privé: +4,55% en Crazy: +1,55%
10. [verwijderd] 21 januari 2015 18:28

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Lk-33 schreef op 20 januari 2015 19:59:

    [...]
    Ik heb vandaag mijn gehele positie in RAS verkocht en mijn posities in AGNC, MTGE en CYS afgetopt.
    
    Ik ga de komende dagen (nadat ik mijn saldo op mijn IB rekening heb over weten te boeken) posities innemen in CIM, WMC, IVR en EFC.
    
    Uiteraard is het een keuze om al dan niet in mREITs te blijven maar het lijkt me dat in een gematigde omgeving er nog steeds een goed rendement te behalen valt met mREITs.
    

    LK-33 e.a. als je één van deze vier zou moeten kiezen voor welke gaan jullie dan ?
    En dan met de benadering van; welke is deels onterecht te hard afgestraft en nu wel erg goedkoop....WMC ?
12. Lk-33 21 januari 2015 18:44

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 02 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    He Free, ik heb mijn analyses in de PDF staan van de eerste 2 berichten. Ik heb ze net alle 4 gekocht, onder het motto: spreiden.
    
    WMC heeft in 2014 in boekwaardestijging plus dividend het prima gedaan, is echter niet beloond in koerswinst. In 2015 is daar YTC nog eens 8% van de koers gegaan. Dit is dus het hardst afgestrafte aandeel.
    
    Aan de andere kant vind ik EFC ook interessant, want die beleggen in andersoortige zaken en die zijn veiliger schijnt. Daarvoor moet je SA even nagaan, er staat nog een recent artikel. En ik weet dat toen dit draadje begon, ook in EFC werd belegd en met reden. Ze handelden vorig jaar tegen een premie en nu tegen een discount van 14%. Met een hoge yield van 15%.
13. Lk-33 21 januari 2015 19:11

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 02 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    Voor de duidelijk even mijn posities:
    - BDCs: FSC, PSEC, TICC, FSIC, PNNT, NMFC, de laatste 3 recent
    - mREITs: AGNC, MTGE, CYS, CIM, EFC, IVR, WMC, de laatste 4 zeer recent
    
    
14. [verwijderd] 21 januari 2015 19:43

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Zonet een paar WMC opgepikt, ik doe met je mee Lk-33.
    EFC volgt zodra er weer wat ruimte is.
15. Lk-33 21 januari 2015 20:40

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 02 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    EFC artikel wat interessant is
    seekingalpha.com/article/2596445-how-...
16. [verwijderd] 21 januari 2015 21:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Die koop dip hebben wij aan Cramer te danken, zonet ook wat EFC gekocht.
    Ik vind spreiding bij dit soort fondsen essentieel, er gaat ongetwijfeld ergens wat mis de komende tijd.
    Ik durfde zonder aarzeling fors in Vastned, Wereldhave en EuroComProp, maar dat zou ik hier niet durven.
    De kosten zijn extreem laag bij DeGiro, dus ik kan geleidelijk met kleine stapjes wat oppikken.
    Naast de 5 BDC's wil ik ook een 5-tal Real Estate investors.
    En ga naar de volgende kijken;
    
    Health Care Reit Inc 7.91%
    Essex Property Trust Inc 6.38%
    Extra Space Storage Inc 6.10%
    Kilroy Realty Corp 5.83%
    Federal Realty Invs Trust 5.15%
    Equity Residential 5.12%
    Simon Property Group Inc 5.03%
    Sl Green Realty Corp 4.74%
    Leg Immobilien Ag 4.19%
    Westfield Corp 4.06%
    
    Mijn woekerpolis bij NN belegt in deze reits, en doet dat al 5 jaar met superieure rendementen, 12,36% per jaar gemiddeld de afgelopen 5 jaar, en dat voor een woekerpolis....
    
    Dank voor je info LK-33
17. Royal Dutch Pim 26 januari 2015 21:09

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 02 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.711

    Vandaag flink wat verkocht om de porto verder op te schonen. Geen losse BDC's meer behalve BDCL. En als mREIT alleen nog kleine plukjes AGNC en MTGE. Vorig jaar leuk verdiend aan de mREITs maar weet niet wat 2015 gaat brengen na een renteverhoging, het is mij momenteel te onzeker en de meningen van de zogenaamde geleerden zijn ook verdeeld. Dan neem ik liever even afscheid, kan zo weer instappen als een renteverhoging positief blijkt uit te pakken.
    
    Ben nu aan het kijken naar de omzet genererende "dollarbedrijven" in Europa en dan bij voorkeur in de vorm van ETF's en fondsen zoals: HEDJ, EZU, VGK, IEVL deze heb ik alle 4 in bezit.
    
    Zal binnenkort als ik de porto in grote lijnen gereed heb het posten in het nieuwe 2015 porto draadje van LK-33 zie: www.iex.nl/Forum/Topic/1321440/Perpet...
    
    @free1
    Jij en Cees SmitH worden echt geen vrienden...
18. objectief 26 januari 2015 21:29

    auteur info

    • objectief

      Lid sinds: 19 mei 2011

      Laatste bezoek: 02 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 5302

      Gegeven: 43

    •    Aantal posts: 27.300

    Als kleine belegger is het me vorig jaar eindelijk gelukt een mooi rendement van 20% te behalen vnl. dankzij de mReits (met dank aan Royal Dutch Pim) en ondanks de verliezers Fission (-30%) en Molycorp (vrijwel waardeloos geworden).
    
    Inmiddels wel enkele mReits verkocht m.n. NLY en MORL; resteert AGNC, IVR en WMC.
    Voorlopig blijf ik ruime liquide in afwachting van een daling.
    
19. [verwijderd] 26 januari 2015 21:57

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    @fred12345, ik ben mede door jouw info op AGNC, IVR en NLY geattendeerd, dank.
    Heb ze vanmiddag alle drie ietsepietsie gekocht bij de Giro.
    Nu 5 bdc's en 5 (m)reits, allen bescheiden stukjes.
    
    @RDPim,
    Het is toch onvoorstelbaar dat deze columnist zich zo vergist of een gebrek aan kennis heeft.
    Zou er niemand op de redactie bij IEX zijn bijdragen inhoudelijk toetsen ?
    Overigens zal ik hem vanaf vandaag verder met rust laten, het moet geen kruistocht worden en ik wil zijn schamele business niet om zeep helpen.
    
20. Royal Dutch Pim 27 januari 2015 17:48

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 02 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.711

    quote:

    free1 schreef op 26 januari 2015 21:57:

    @RDPim,
    Het is toch onvoorstelbaar dat deze columnist zich zo vergist of een gebrek aan kennis heeft.
    Zou er niemand op de redactie bij IEX zijn bijdragen inhoudelijk toetsen ?
    Overigens zal ik hem vanaf vandaag verder met rust laten, het moet geen kruistocht worden en ik wil zijn schamele business niet om zeep helpen.
    

    Er zijn er imo die nog veel irritanter zijn dan Cees SmitH.
    
    Opgeblazen egootjes die door hier te raaskallen in het nieuws willen en kunnen blijven en zo indirect reclame mogen maken voor hun eigen toko of dat van hun baas. Als de IEX lezers dat nou maar snappen en al die onzin niet voor zoete koek slikken dan is er niets aan de hand. Het meest storend vind ik Selwyn Duijvestijn en Corné van Zeijl. Die laatste heeft zelfs een privé podium in het FD. Ik lees het niet meer, dan kan ik me er ook niet aan ergeren.
    
    p.s. Ik vind het bedrijf van Cees Smit (Todays brokers) wel erg goed werken.
21. [verwijderd] 6 februari 2015 16:07

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Hé RDPim, jrxs4all, Lk-33 e.a het lijkt erop dat dat USA alfabet van jullie wat in beweging komt, zoals FSC en zelf dat eerder wat haperende PNNT.
    Ik zit nu in;
    AMERICAN CAPITAL AGENCB
    ANNALY CAPITAL MANAGEMA
    ELLINGTON FINANCIAL C.
    FIFTH STREET FINANCE
    INVESCO MORTGAGE CAPITB
    MEDLEY CAPITAL CORPORAC
    PENNANTPARK INVESTMENTC
    PROSPECT CAPITAL CORPOB
    TICC CAPITAL CORP.
    KV WESTERN ASSET MORTGAGE