A3aantje schreef op 24 februari 2017 12:34:
De marktkomt er achter dat NN veel te veel betaald voor DL. De cijfers van DL zijn echt bedroevend, blijkt als je goed de laatste gegevens bekijkt. Bij DL is een groot gedeelte van het geld van de emissie in 9 maanden tijd voor een deel als sneeuw voor de zon verdwenen. De solvabiliteit van DL na emissie en uitverkoop v. Lanschot van 173% naar 143%. Dat is natuurlijk een rampscenario en als DL zelfstandig was gebleven was waarschijnlijk weer een emissie noodzakelijk geweest. Schades waren veel hoger en dus een negatief resultaat en de pensioenen die men uitkeert overtreffen de inkomsten, dus ook negatief.
En dat gaat natuurlijk drukken op de resultaten van NN. Solvabiliteit van NN van 241% naar pakweg 170% door de overname. En dat is uiteraard voorlopig de boosdoener voor de koers van NN.
Achteraf gezien mogen de DL aandeelhouders hun hand dicht knijpen dat ze 5,40 vangen, wat dus eigenlijk duidelijk te hoog is.
Het herstel zal moeten komen uit grootschalige ontslagen bij DL, maar dat duurt nog wel een jaartje. Niet leuk voor de werknemers, maar de concurrentie in verzekeringsland is keihard