TomTom December 2016

1. [verwijderd] 5 december 2016 10:50

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   potpourri schreef op 5 december 2016 10:01:

   [...]
   
   ja maar hij schrijft er wel een rapport bij
   
   TT cost cutting in PND will mitigate group OPEX growth
   impact:positive
   
   result: 10 mio cost savings , rapid decline PND division
   this in combination with other non-employee OPEX savings in consumer should help to manage the consumer biz at around break-even for the coming years
   this will partly mitigate market concerns that that OPEX costs at TT will see a similar 7% bump as we forecast for 2016 which was a big negative surprise
   
   we forecast that consumer will represent 52% of group sales in 2017e
   we forecast PND at 61% of consumer ( so 32% of group sales)
   given the lack of profitability and despite the rapid growth of sports
   we attach zero value to the consumer biz in our sum-of-the-parts
   
   nou HG, splits die divisie nou af, staan we zo aan 10 euro op weg naar 12
   
   hoe vaak moet je het nou horen, zelfs je 2 bear analisten lullen enkel maar over declining PND market, laat Madame het nou maar voor jullie fronten, je kunt de kosten dit jaar nog op TT group verhalen, dus WIJ betalen allemaal mee , je krijgt consumer voor nop en geschoond en we kunnen los met de 3 divisies.
   
   man hoe vaak moet je het nog horen ?
   

   Mogelijk is deze "reorganisatie" de opmaat naar afsplitsing of opsplitsing.
   Ik denk dat Goddijn exact weet hoe de koers (2x) moet zijn.
   Geef h'm nog de tijd tot eind maart. Kan ie stralen op de AVA met vriend Wakkere Wakkie.
   
   Let je een beetje op je gezondheid. Neem je rust.
   Zorg dat je er geen maagzweer van krijgt als het allemaal voorbij is en iedereen met een Cuba Libre onder de palmen zit :-)
   
   
2. [verwijderd] 5 december 2016 10:56

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Van mij mag hij zonder nieuws weer terug naar de range 7,80-8,00 en dan volgend jaar echt knallen.
3. [verwijderd] 5 december 2016 11:17

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   
   PLENTY UNDER THE HOOD ( eindelijk - een meerdelige update met HG in Barcelona, presentatiedag ( impressive)
   
   leest erg goed, niet zonder risico, maar wel a value-play naar hun mening
   
   - well positioned : map-making, traffic, data-processing , fleet Management
   
   - consumer : little comfort from this unit, PND declines ongoing
   
   - Telematics: good opportunities
   
   - Autonomous driving : likely a longer-term opportunity, rather 10 than 5 years, many technical challenges
   there are opportunities level 2 and 3 autonomy nearer term
   
   - TT better positioned as an independent player
   
   - need to balance the need for longer-term investments with shorter-term investor expectations
   
   risks:
   -strategic value may not be realised.
   -potential contract losses with German OEMs
   -Fixed costs are high with 2/3 of staff in R&D
   - earnings are highly levered to small rev changes
   
   nogmaals HG hoe vaak moet je het horen, laat dat consumer gaan en het aandeel is los
   consumer is een anker voor de groep, iedereen is lyrisch over je mogelijkheden in Maps, Licensing and Telematics - kom je vanzelf binnen bij de top pick voor investment Bankers, ook overzee.
   wat staan we hier nou te klooien aan 7,50 euro als we aan 10 kunnen staan ?
4. [verwijderd] 5 december 2016 11:20

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Vraag mij af welke richting nu de shorters zullen uitgaan?
   Kan mij voorstellen dat die nu gaan afbouwen en dat het vreselijk stelen van de koers nu voorbij is.
   
5. [verwijderd] 5 december 2016 11:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   potpourri schreef op 5 december 2016 11:17:

   PLENTY UNDER THE HOOD ( eindelijk - een meerdelige update met HG in Barcelona, presentatiedag ( impressive)
   
   leest erg goed, niet zonder risico, maar wel a value-play naar hun mening
   
   - well positioned : map-making, traffic, data-processing , fleet Management
   
   - consumer : little comfort from this unit, PND declines ongoing
   
   - Telematics: good opportunities
   
   - Autonomous driving : likely a longer-term opportunity, rather 10 than 5 years, many technical challenges
   there are opportunities level 2 and 3 autonomy nearer term
   
   - TT better positioned as an independent player
   
   - need to balance the need for longer-term investments with shorter-term investor expectations
   
   risks:
   -strategic value may not be realised.
   -potential contract losses with German OEMs
   -Fixed costs are high with 2/3 of staff in R&D
   - earnings are highly levered to small rev changes
   
   nogmaals HG hoe vaak moet je het horen, laat dat consumer gaan en het aandeel is los
   consumer is een anker voor de groep, iedereen is lyrisch over je mogelijkheden in Maps, Licensing and Telematics - kom je vanzelf binnen bij de top pick voor investment Bankers, ook overzee.
   wat staan we hier nou te klooien aan 7,50 euro als we aan 10 kunnen staan ?
   

6. [verwijderd] 5 december 2016 11:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Bedankt Wies voor je informatie.
   
   Tini
7. [verwijderd] 5 december 2016 11:26

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Thnx, Wies.
8. [verwijderd] 5 december 2016 11:59

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Alle inzichten zijn goed om te lezen, maar het kijkje in de analistenrapporten is toch wel een stevige meerwaarde. En het leest erg positief allemaal.
9. [verwijderd] 5 december 2016 12:02

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   mooie cyclische aandelen winnen terrein, ASMI, Besi, prachtig, ruime 2 % en wat doet een TT?
   0.8 % ! Als je even niet kijkt staat ie straks in het rood..
   er klopt gewoon totaal niets van...en niemand durft dus meer, dus is er reden om het koersverloop te laten onderzoeken...lijkt mij dan, AFM..
   
   er moeten toch kopers komen?? vreemd hoor heel vreemd, ik beleg al jaren maar het lkijkt wel weer net als bij USG (Tatje)
   
   Daar was het ook jaren sappelen en toen opeens...
   
   kan iemand koersverloop van USG en TT eens op elkaar leggen in een grafiek ? haha
   
10. [verwijderd] 5 december 2016 12:04

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Tijdrijder schreef op 5 december 2016 11:59:

    Alle inzichten zijn goed om te lezen, maar het kijkje in de analistenrapporten is toch wel een stevige meerwaarde. En het leest erg positief allemaal.
    

    En mooi dat Wies ons daarvan mee laat profiteren.
    
    Tini
12. [verwijderd] 5 december 2016 12:06

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Misschien schreef op 5 december 2016 12:04:

    [...]
    
    En mooi dat Wies ons daarvan mee laat profiteren.
    
    Tini
    

    Absoluut!
13. [verwijderd] 5 december 2016 12:08

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    AB Wies. Bedankt.
    Zie er positief uit.
14. [verwijderd] 5 december 2016 12:25

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Stille vennoot schreef op 5 december 2016 12:02:

    mooie cyclische aandelen winnen terrein, ASMI, Besi, prachtig, ruime 2 % en wat doet een TT?
    0.8 % ! Als je even niet kijkt staat ie straks in het rood..
    er klopt gewoon totaal niets van...en niemand durft dus meer, dus is er reden om het koersverloop te laten onderzoeken...lijkt mij dan, AFM..
    
    er moeten toch kopers komen?? vreemd hoor heel vreemd, ik beleg al jaren maar het lkijkt wel weer net als bij USG (Tatje)
    
    Daar was het ook jaren sappelen en toen opeens...
    
    kan iemand koersverloop van USG en TT eens op elkaar leggen in een grafiek ? haha
    
    

    Ik hoor net dat de AFM naarstig op zoek is naar kopers voor aandelen T2
    
    Man man, moet niet gekker worden
15. [verwijderd] 5 december 2016 12:34

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    potpourri schreef op 5 december 2016 10:01:

    [...]
    
    ja maar hij schrijft er wel een rapport bij
    
    TT cost cutting in PND will mitigate group OPEX growth
    impact:positive
    
    result: 10 mio cost savings , rapid decline PND division
    this in combination with other non-employee OPEX savings in consumer should help to manage the consumer biz at around break-even for the coming years
    this will partly mitigate market concerns that that OPEX costs at TT will see a similar 7% bump as we forecast for 2016 which was a big negative surprise
    
    we forecast that consumer will represent 52% of group sales in 2017e
    we forecast PND at 61% of consumer ( so 32% of group sales)
    given the lack of profitability and despite the rapid growth of sports
    we attach zero value to the consumer biz in our sum-of-the-parts
    
    nou HG, splits die divisie nou af, staan we zo aan 10 euro op weg naar 12
    
    hoe vaak moet je het nou horen, zelfs je 2 bear analisten lullen enkel maar over declining PND market, laat Madame het nou maar voor jullie fronten, je kunt de kosten dit jaar nog op TT group verhalen, dus WIJ betalen allemaal mee , je krijgt consumer voor nop en geschoond en we kunnen los met de 3 divisies.
    
    man hoe vaak moet je het nog horen ?
    

    Perfect toch. Wat je eigenlijk leest is dat ze zeggen: Consumer blijft minimaal neutraal. Als de sales meevallen en sport het heel goed doet is het een opsteker. Als het tegenvalt, wordt er extra gesneden. De totale kosten van TT zullen de komende jaren gelijk blijven.
    
    Ik wil mezelf echt niet op de borst slaan, we zitten hier niet om gelijk te krijgen, maar dit is wel exact wat ik de afgelopen tijd zei. Dus ik vind het wel prettig dat deze visie gedeeld wordt. De kosten nemen niet toe en de PND afhankelijkheid is echt kleiner dan men denkt. ABN schat het komend jaar op 32%. Sommigen zitten nog met 60% in hun hoofd (omdat ze Consumer als geheel bekijken!)
    
    Een ander report geeft aan dat het laatste heilige huisje (Corinne als manager van Consumer en vrouw van Goddijn) er nu aan moet geloven onder druk van aandeelhouders. Ze snappen dat die ook verbetering resultaten willen zien op kortere termijn, en niet alleen mooie perspectieven rond autonoom rijden.
    
    Tijdens de investor day is toch vooral lovend gereageerd op alle andere divisies ("impressive") en kritisch over Consumer, met name het PND deel dan. Voor sport is er wel wat onzekerheid maar dat ligt meer bij de mensen zelf, die denken: als er veel concurrentie is wordt het vast moeilijk. Ik vind persoonlijk dat TT bewijst dat ze in dat concurrentieveld relevant zijn. Anders groeit je sport omzet niet met 100% in Q3.
    
    Het is niet exact duidelijk of er naast ingrepen in personeel ook ingrepen zijn in de bijbehorende activiteiten. ABN AMRO lijkt voorzichtig uit te gaan dat er in elk geval wat costcutting is, waardoor de totale kosten van TT komend jaar niet stijgen.
    
    Voor de cijfers van komend jaar kun je dan op een iets andere manier aan het rekenen. Dat heb ik recent ook gedaan.
    
    Hoewel Consumer mogelijk krimpt (niet bekend, volgens Goddijn not a given door sport) zal het resultaat van Consumer minimaal gelijk zijn. Ten eerste is de vervangende sport omzet hoger van marge. Dus zelfs bij lichte Consumer krimp kan dat op zelfde of hoger EBIT(DA) uitkomen. En mocht dat niet zo zijn, dan kunnen er wat kosten weggenomen worden.
    
    De andere drie divisies hebben een 15% omzetgroei. Dat is 60 miljoen euro. Bruto marges hoog, blijft 40 van over. Er zal in die divisies wel wat extra R&D zijn, maar niet spectaculair. Zeg 10 miljoen. Beetje belasting er af. Dan zie ik de winst van TomTom volgend jaar met 25 miljoen groeien. Kom je op 35 cent per aandeel. Niet gigantisch veel, maar wel 50% meer dan de huidige 23 cent.
    
    Bovendien heb je dan een winstgroei terwijl de Consumer hardware afhankelijkheid echt helemaal minimaal wordt en Consumer als laatste moot ook gereorganiseerd wordt.
    
    De vorige transities / reorganisaties waren strategisch veel belangrijker, maar niet voor de baten. Zoals het vanaf de grond af opnieuw opbouwen van het technische fundamenent waarmee nu (sneller) producten ontwikkeld kunnen worden. Die trajecten hebben alleen maar geld gekost, maar hebben TomTom wel concurrerender gemaakt.
    
    Bij Consumer is het andersom. Strategisch gezien niet zo heel belangrijke transitie. Ook minder complex. Maar juist daar is de impact op de baten wel weer groter. Dus een meer zichtbare transitie in de cijfers en eentje die niet geld kost maar oplevert.
    
    Vanuit het perspectief van de korte termijn aandeelhouders is Consumer ingrijpen dus wel degelijk relevant. Die kopen (helaas) niet zoveel voor een nieuw platform en jaren voorsprong op HERE, indien dat zich pas de komende jaren in klinkende munt uitbetaald zien. Die willen sneller resultaat. Dat is exact wat Potpourri nu ook in telegram stijl uit Barcelona laat binnensijpelen. Er is een mismatch tussen korte termijn verwachtingen en langere termijn kansen en die gap moet gedicht worden.
    
    
16. ASML_Belegger 5 december 2016 12:41

    auteur info

    • ASML_Belegger

      Lid sinds: 13 nov 2014

      Laatste bezoek: 07 apr 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 72

    Iemand een idee of Here of TOM2 hiervoor ingeschakeld wordt?
    
    nos.nl/artikel/2146644-bmw-gaat-zelfr...
17. [verwijderd] 5 december 2016 12:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    *Justin* schreef op 5 december 2016 12:34:

    Er is een mismatch tussen korte termijn verwachtingen en langere termijn kansen en die gap moet gedicht worden.
    

    En dus... is het uiterst relevant om na te blijven denken over hoe de handel deze mismatch gaat benutten op de korte termijn. Bij gebrek aan korte termijn triggers kan het aandeel nog steeds alle kanten op worden geschopt. Overtuigde strategische kopers zijn nog in geen velden of wegen te bekennen.
    
    En dan is het verstandig om een deel van je portefeuille in te richten op het te gelde maken van de resulterende volatiliteit. Er vanuit gaande dat je aan de onderkant voldoende bescherming hebt en dat het "ontploffingsgevaar" naar boven wat minder groot is dan de oer-optimisten hier schetsen.
    
    Wie weet schraap je dan nog een Euro van je gemiddelde aankoopprijs af voordat het eindelijk omhoog mag. Tegen die tijd wordt dat pure winst. Nu minder (of geen?) verlies.
18. apieslapie 5 december 2016 12:48

    auteur info

    • apieslapie

      Lid sinds: 23 jul 2014

      Laatste bezoek: 27 mei 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 299

      Gegeven: 8

    •    Aantal posts: 1.744

    quote:

    Hamiltonfan schreef op 5 december 2016 12:41:

    Iemand een idee of Here of TOM2 hiervoor ingeschakeld wordt?
    
    nos.nl/artikel/2146644-bmw-gaat-zelfr...
    

    lijkt me here, die hebben ze zelf gekocht namelijk. zou raar zijn als ze daar tomtom voor vragen.
19. [verwijderd] 5 december 2016 13:29

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Lache ! .....Mittal die van € 2,62 komt is TomTom voorbij .........
    
    Ik hoop gewoon dat ze hem aan het einde van de dag weer rood drukken ...... wat een Treurig en Triest bedrijf ...T2
    
    
20. [verwijderd] 5 december 2016 13:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Purespeculation# schreef op 5 december 2016 13:29:

    Lache ! .....Mittal die van € 2,62 komt is TomTom voorbij .........
    
    Ik hoop gewoon dat ze hem aan het einde van de dag weer rood drukken ...... wat een Treurig en Triest bedrijf ...T2
    
    

    Daar heeft Goldman Sachs naar mijn mening een dubieuze rol gespeeld.
    GS is nu hun zak aan het vullen.
21. [verwijderd] 5 december 2016 14:23

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    potpourri schreef op 5 december 2016 10:46:

    er is best goed nieuws, maar we horen het enkel via the grapevine
    
    Multiple contract expansions and wins:
    TT continues to build the biz with contract wins and exptensions, some are modest, some are key
    the Hyundai win by HERE ( traffic) shows that HERE is defending its position well but dual source strategies plus the strength of TT's map uopdate process and Road DNA + HD maps should result in market shares becoming more equally divided, signalling significant revenue growth ahead, and thus operational leverage.
    we rate the shares a buy on strengthening FCF from robust growth in Automotive and Telematics and to a lesser extend in licensing, offset by modest declines in consumer
    

    Thanx. Ik zie verder weinig reacties op inhoud.
    
    Forum in winterslaap?
    
    Ben zelf ook af en toe meerdere dagen weg. Maar vooral door gebrek aan inhoud. Blijf snippets van reports sturen, dan gaat het ergens over..
    
    Op basis waarvan zegt mdd dat die contract wins richting een even verdeling (50/50) tussen here en tomtom gaan leiden binnen Automotive? Was dat op basis van de investor day van november?