Mijn voorkeursscenario voor de AEX is eerst een verdere stijging naar hogere jaartoppen voordat een correctie optreedt. Toch moeten we alert blijven op een mogelijke plotselinge neerwaartse draai in de markt. Een correctie van 5% tot 10% gaat binnenkort zeker een keer plaatsvinden, alleen verwacht ik dit vanaf een hogere jaartop.
Zodra de belangrijke indices en ook de AEX hun recente toppen breken, kan de voorlopig laatste opwaartse versnelling worden gestart. De belangrijkste te breken niveaus liggen bij 352 – 352,30. Hier liggen de recente dubbele top en het voormalige richtpunt van 352.
Daar ligt namelijk het 161,8%-Fibonacci-projectieniveau van de novembercorrectie. Daarboven ligt nog weerstand bij de stijgende toppenlijn van ongeveer 354, de horizontale niveaus van 359 en 363 en uiteindelijk de top van 2011 van 373. Zolang de zone 352 – 352,30 niet wordt gebroken, blijft er sprake van consolidatie en moeten we juist de onderkant scherp in de gaten houden.
Beperkte ruimte
Er is sinds november namelijk sprake van een stijgende wig. De bodemlijn loopt langs de 319,75 (novemberbodem) en 339,50 (eind december). In de afgelopen twee dagen werd deze bodemlijn ook getest. Hij is vandaag te vinden bij 347,40. Als we kijken naar de ontwikkeling van dit patroon dan zou hij deze week neerwaarts moeten breken om zijn geldigheid te behouden Een vuistregel is dat hij op tweederde tot driekwart van de tijd (start tot aan de kruising in de punt) neerwaarts breekt.
Onder de stijgende bodemlijn dient nog bevestiging op te treden onder de 344. Hier ligt namelijk de onderkant van de opwaartse gap die op de eerste handelsdag werd geslagen. Tussenliggende steun is verder nog te vinden bij het dieptepunt van deze week van 346. De handelsruimte is dus beperkt en het risico ligt aan de onderkant.
Zolang de 344 niet wordt gebroken, blijf ik bij mijn opwaartse gerichte visie voor de komende weken. Onder de 344 ontstaat ruimte naar 336. Hier ligt de stijgende bodemlijn van een versnellingsfase op de weekgrafiek, maar ook het 50%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele stijging vanaf het dieptepunt van 319,75.
Klik op de grafiek voor een grote versie
S&P 500
De S&P 500 bleef nipt onder de belangrijke top van vorig jaar van 1.474,50. Een opwaartse doorbraak start direct de voorlopig laatste versnelling richting mogelijk zelfs de all-time high van 1.576. Zolang de toppen niet worden gebroken, moeten beleggers alert blijven op een eventuele verslechtering.
In de afgelopen dagen werden meerdere toppatronen gevormd, zoals hanging man’s en doji’s. Pas onder de zone 1.448 – 1.451 lijkt de top voorlopig te zijn gezet en mag een verdere terugval naar mogelijk 1.400 worden verwacht.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Valuta
Gisteren besprak ik al de verbeterende situatie van de euro ten opzichte van de frank. Vandaag kijk ik naar de euro-dollar, die al langere tijd in een opgaande trend zit. Alle klassieke omkeersignalen zijn sinds de bodem bij 120 doorlopen.
Ondertussen is al langere tijd een duidelijke stijgende trend te zien, waarbij de bodemlijn nu ongeveer gelijk ligt aan het 50-daags gemiddelde bij 130,50. Eerste horizontale weerstand ligt bij de top van begin vorig jaar van 134,80. Voor de komende maanden lijkt een verdere voortzetting richting de 140 tot zelfs 145 reëel.
Klik op de grafiek voor een grote versie
De informatie in deze column behelst geen individueel beleggingsadvies maar slechts een algemene aanbeveling waarop beleggers hun beleggingsbeslissingen mede kunnen baseren. ING Bank N.V. is verantwoordelijk voor het uitbrengen van de hierboven opgenomen beleggingsaanbeveling die is opgesteld door Bas Heijink, Senior Analist Technische Analyse van het ING Investment Office. Deze beleggingsaanbeveling is opgesteld op basis van zijn eigen kennis gecombineerd met betrouwbare bronnen.