Wall Street heeft duidelijk gemaakt niet enthousiast te worden van het economische beleid van Trump. Sinds het intraday all-time high rond 6.147,95 punten van 21 februari, is de S&P500 in totaal ruim 17% gedaald. Daarbij zijn diverse tussenliggende steunniveaus gesneuveld.
Maar een zeer belangrijk pullback scenario tekent zich nu af. Uiterst cruciaal is dat de hoofdindex van Wall Street is opgevangen door de top van januari 2022 op 4.818,40 punten. Het intraday low van de correctie lag op 4.835,04 punten. Daarmee heeft de S&P500 een succesvolle pullback gemaakt. De markt lijkt dus de bodem te leggen voor een substantieel herstel.
Ik denk dat deze nieuw bodem uitermate belangrijk gaat worden voor het koersverloop in de komende jaren.
Het perfecte pullback scenario
Op basis van de langetermijn kunnen we nu de volgende signalen op een rij zetten:
- Begin 2022 vormde de de S&P500 een all-time high en een piek rond 4.818,40 punten (A)
- Eind 2022 was de index teruggevallen tot iets onder de 3.600 punten (B)
- Vervolgens is een imposante rally ingezet, waarbij begin 2024 de de top van januari 2022 werd gepasseerd.
- Deze doorbraak genereerde een langetermijn koopsignaal (C)
- In februari van dit jaar topte de S&P500, met een intraday all-time high rond 6.147,95 punten (D)
- In de afgelopen 1,5 maand is de index fors teruggevallen naar een intraday low rond 4.835,04 op 7 april
- In deze koersval is de index dus opgevangen boven de voormalige piek van 2022 rond 4.818,40 punten (E)
- Hiermee is dus een klassieke pullback opgetreden en de bodem gelegd voor de volgende sprong (F)
Wellicht ten overvloede: helemaal onderaan dit artikel wordt nogmaals de pullback bodem uitgelegd.
S&P500 korte termijn
De S&P 500 is vorige maand onder de koersbodems van december en februari gezakt. Hierbij is een kortetermijn verzwakking opgetreden. In het herstel daarna heeft de index een lagere top gevormd rond 5.787,61 punten. Dit is feitelijk een omgekeerde pullback bodem.
Vervolgens is de S&P 500 index weggezakt naar een intraday low op 7 april rond 4.835,04 punten. Zoals hierboven is aangegeven is deze correctie opgevangen boven de voormalige piek van 2022 rond 4.818,40 punten. Een perfecte pullback dus. De springplank voor de volgende sprong.
Uitleg pullbackbodem
Op onderstaande voorbeeldgrafiek fluctueert de koers eerst een tijd tussen steun a-b en weerstand A-B. Een koopsignaal treedt op als weerstand A-B wordt gebroken. Daarna volgt een rally. In het voorbeeld stijgt de koers naar punt H. Nadat winstnemingen optreden volgt een correctie, waardoor zich rond H een top vormt.
Positief is dat top H boven top B wordt gevormd. Na top H valt de koers hard terug. Onderzoek wijst uit dat in circa 80% van de gevallen de koers wordt opgevangen op of rond het uitbraakpunt (dus rond lijn A-B). Op onderstaande voorbeeldgrafiek wordt inderdaad rond A-B een hogere bodem gevormd, de zogenaamde pullbackbodem. Doorgaans vormt deze hogere bodem bij C een springplank voor de volgende rally.
In feite zijn er mimimaal twee koopmomenten op deze grafiek te herkennen. Het eerste instappunt treedt op tijdens de uitbraak boven A-B (het koopsignaal). Het tweede koopmoment ligt rond C, tijdens de feitelijke pullback. De uptrend wordt bevestigd nadat ook top H wordt gebroken. Statistisch onderzoek wijst uit dat na pullbackbodem C de kans op een doorbraak boven top H groter is dan 80%.
Koersdoelen op basis van de pendulum swing kunnen als volgt berekend worden:
- Eerst fluctueert een koers een tijdlang tussen a-b en A-B
- Door de uitbraak boven A-B en een succesvolle pullback bij C is een koopsignaal gevalideerd
- Met de conservatieve methode is het koersdoel te berekenen door de afstand in punten tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt (het niveau van het koopsignaal)
- Met de progressieve methode is het koersdoel te berekenen door de procentuele afstand tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt (het niveau van het koopsignaal)
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter