martinmartin schreef op 21 oktober 2016 11:02:
[...]
We kunnen wel wat positieve geluiden gebruiken bij alle kommer en kwel die de meerderheid van de Tomtom volgers over ons afstort op basis van de cijferset q3-2016.
Ik denk, dat ik je echter moet weerspreken in twee zaken tw de door jou verwachte omzet Automotive en de door jou opgegeven omzet Sports ervan uitgaande dat je daarbij doelt op de omzetten die te verwachten zijn in 2017.
Om met het vervelende te beginnen
Consumer omzet in 2014 ad 619 mio was opgebouwd uit Sports 50 mio Hardware autom 71 mio en PND's + apps 498 mio
Consumer omzetin 2015 ad 624 mio was opgebouwd uit Sports 69 mio Hardware autom 72 mio en PND's + apps 483 mio
De uitfaserende Automotive hardware groeide dus ook nog in 2015 vs 2014 datzelfde beeld zagen we bij 2q2016 cijfers cumulatief 38,2 mio in 2016 tov 38 mio in 2015. De uitfasering is in 3q-2016 eindelijk ingezet met een daling van 28%(van 15,2 naar 10,9).
Deze trend zal waarschijnlijk versterkt doorzetten in 4q-2016 met een daling met 65% van 18,8 naar 6.6 mio waarmee automotive hardware afsluit met een revenue van 55.7 mio voor geheel 2016.
Een daling van PND verkoop over het jaar in aantallen zal enigszins gecompenseert worden door het deel dat via deferred revenue(de apps) de omzet inloopt en de hogere asp.
Ik schat de omzet PND+apps daarom in op -18% wat resulteert in een omzet over 2016 van 396 mio
Derhalve resteert ervoor Sports uitgande van de nieuwe outlook ad 560 mio voor Consumer een bedrag van 108,3 mio.
Een zeer forse stijging tov de 69 mio uit 2015 maar geen 100%.
Daarnaast is het zo dat de automotive omzet op basis van de orderboeken veel hoger stijgt dan de door jou aangegeven 250 mio en ook makkelijk de door jou aangehaalde 400 mio zal passeren. Echter in 2017 zullen we het moeten doen met slechts 175 mio.
Voor mij geen man overboord want de oplopende marge zal met de stijgende omzet in 2017 zorgen voor een sterke stijging van de netto winst