Perpetuals, Steepeners Terug naar discussie overzicht

Preferente aandelen ipv obligaties

1. [verwijderd] 22 mei 2015 15:33

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Vandaag heeft Today's Eagle Point Credit (ticker: ECCA) toegevoegd.
   
   Een pref met een vaste looptijd, aflossing op 30-6-2022 en 7,75% dividend dat maandelijks betaald wordt. Zie hieronder is een goed artikel:
   seekingalpha.com/article/2963006-cash...
2. Royal Dutch Pim 22 mei 2015 16:15

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 183

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 1.711

   quote:

   Limbabwaan schreef op 22 mei 2015 15:33:

   Vandaag heeft Today's Eagle Point Credit (ticker: ECCA) toegevoegd.
   
   Een pref met een vaste looptijd, aflossing op 30-6-2022 en 7,75% dividend dat maandelijks betaald wordt. Zie hieronder is een goed artikel:
   seekingalpha.com/article/2963006-cash...
   

   Dank voor de toevoeging begreep dat ze dat dankzij jou hebben gedaan.
   
   Net maar eens een eerste pluk gekocht, voor een mooie overzichtelijke periode tot 2022.
3. [verwijderd] 22 mei 2015 16:30

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ging makkelijk zat. 's Avonds een mail aan de helpdesk verzonden, 's ochtends netjes de bevestiging ontvangen en vanmiddag bericht ontvangen dat het is toegevoegd. Ging alles maar zo makkelijk.
   
   Prefs met een vaste aflosdatum zijn er niet veel van, nu 13.
   
   De meeste term prefs zijn uitgegeven door een CEF (door Eagle Point Investment in dit geval), met als voordeel, dat de CEF verplicht is om tegenover de waarde van de pref een asset coverage ratio van minimaal 200% aan te houden. Dat is bij deze term pref ook het geval.
   
   
4. Otto Obligatie 22 mei 2015 18:58

   auteur info

   • Otto Obligatie

     Lid sinds: 06 nov 2009

     Laatste bezoek: 19 jan 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 78

     Gegeven: 17

   •    Aantal posts: 739

   @limbabwaan, welke 13 ken je?
5. [verwijderd] 22 mei 2015 21:06

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Otto Obligatie schreef op 22 mei 2015 18:58:

   @limbabwaan, welke 13 ken je?
   

   Tim McPartland schreef er 2 maanden geleden een artikel over op seekingalpha seekingalpha.com/article/3020816-term... Wat mij betreft wel een verhelderend artikel.
   
   Sinds vorige week vrijdag is daar Eagle Point Investments (ECCA) bij gekomen. Zodat het totaal op 13 komt. Ook is er een uitleg over de zg. 1940 act, als gevolg waarvan CEF's minimaal 200% aan assets aan dienen te houden tegenover de nominale waarde van de uitgegeven prefs. Niet dat de 200% coverage zaligmakend is maar je hebt als schuldeiser in elk geval iets meer voorrang ten opzichte van 'normale' crediteuren wat iets meer zekerheid geeft.
   
   Stel dat de uitgever toch in de problemen komt, dan kun je het (ook wat mij betreft) meest waarschijnlijke, scenario wat er dan gebeurt nalezen bij de toelichting op Gabelli in dezelfde link, waar Gabelli onder de eerder genoemde 200% coverage te vallen. Maar trek vooral je eigen conclusie(s).
   
   Meer informatie over de verplichting om minimaal 200% assets aan te houden, ten opzichte van de uitgegeven prefs, kun je hier nalezen: seekingalpha.com/article/265958-prefe...
   
   
6. leisele 26 mei 2015 12:21

   auteur info

   • leisele

     Lid sinds: 06 mei 2003

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 62

   Dit is een mooie IPO en naslag tabel (meest recente ipo onderaan):
   
   www.quantumonline.com/CheckTable.cfm?...
   
   PS :alles na elkaar invoegen(copy past)
   
   Bijvoorbeeld; ecca :The 7.75% Series A preferred stock were issued on 5/13/2015 and started trading temporarily on the Other OTC market 5/14/2015 under the ticker symbol ECRPP until they start trading on the NYSE. The shares are expected to start trading on the NYSE within 30 days of their issue date under their permanent ticker symbol of ECCA.
   
7. [verwijderd] 26 mei 2015 13:55

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   leisele schreef op 26 mei 2015 12:21:

   Dit is een mooie IPO en naslag tabel (meest recente ipo onderaan):
   
   www.quantumonline.com/CheckTable.cfm?...
   
   PS :alles na elkaar invoegen(copy past)
   
   Bijvoorbeeld; ecca :The 7.75% Series A preferred stock were issued on 5/13/2015 and started trading temporarily on the Other OTC market 5/14/2015 under the ticker symbol ECRPP until they start trading on the NYSE. The shares are expected to start trading on the NYSE within 30 days of their issue date under their permanent ticker symbol of ECCA.
   
   

   De pref van Cowen ken(de) ik nog niet, die ga ik eens analyseren, de ECRPP was al bekend ;).
   
   De prefs van First Republic hebben een rating van BBB. Wat betreft rendement lijkt me alleen de c-serie met 7% nog aantrekkelijk. De prefs van First Repblic zijn als bank niet cumulatief.
   
   Daarnaast zijn de prefs van First Republic perpetueel en die verkoop ik liever, met het oog op stijgende rente in de VS.
8. [verwijderd] 26 mei 2015 14:13

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Limbabwaan schreef op 26 mei 2015 13:55:

   [...]
   
   De pref van Cowen ken(de) ik nog niet, die ga ik eens analyseren,
   

   De pref van Cowen (COWNL) is al in 2014 uitgegeven en noteert ruim boven pari (usd 26,85) en wordt in oktober 2012 afgelost. Het nadeel is dat de stukken vervroegd aflosbaar zijn vanaf oktober 2017, waardoor ik deze niet aantrekkelijk vind.
9. Royal Dutch Pim 26 mei 2015 15:30

   auteur info

   • Royal Dutch Pim

     Lid sinds: 29 mei 2009

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 183

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 1.711

   quote:

   Limbabwaan schreef op 26 mei 2015 13:55:

   [...]
   Daarnaast zijn de prefs van First Republic perpetueel en die verkoop ik liever, met het oog op stijgende rente in de VS.
   

   Dat de rente gaat stijgen is een zekerheidje. Dat is volgens mij ook het moment dat de correctie in de US begint en kort daarop naar Europa overwaait. Ik ben er helemaal klaar voor.
   
   Ik heb wel besloten dat ik alle prefs, mREITs en ook de ETF's PFF, BKLN en VRP gewoon vasthoud. Ik moet nog zien dat er op korte termijn 4% op de borden wat dat "FED mannetje" roept. En welke rente heeft hij het over, kort lang? Ik verwacht nog steeds een heel rustige stijging en geen klappen naar boven. Voor het linkje zie: www.telegraaf.nl/dft/nieuws_dft/24081...
10. [verwijderd] 26 mei 2015 20:39

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Limbabwaan schreef op 26 mei 2015 14:13:

    [...]
    
    De pref van Cowen (COWNL) is al in 2014 uitgegeven en noteert ruim boven pari (usd 26,85) en wordt in oktober 2012 afgelost. Het nadeel is dat de stukken vervroegd aflosbaar zijn vanaf oktober 2017, waardoor ik deze niet aantrekkelijk vind.
    

    Red. afgelost in oktober 2021 ipv 2012.
12. Cootje 27 mei 2015 09:37

    auteur info

    • Cootje

      Lid sinds: 17 okt 2013

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 255

    Bij Binck ook om ECCA gevraagd ,kreeg mail terug dat ze hem ook op zouden nemen ,viel me mee
13. Lk-33 27 mei 2015 10:27

    auteur info

    • Lk-33

      Lid sinds: 13 mei 2003

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 87

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 2.255

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 26 mei 2015 15:30:

    [...]
    Dat de rente gaat stijgen is een zekerheidje. Dat is volgens mij ook het moment dat de correctie in de US begint en kort daarop naar Europa overwaait. Ik ben er helemaal klaar voor.
    

    Een zekerheidje weet ik niet. Hoe zit het dan met de wereldwijde vergrijzing die een enorme druk legt op de groei van de productiviteit. Zie Japan. En is het voortmodderscenario nu echt gepasseerd, of zijn er nog allerlei zaken uit de crisis nog niet geheel verwerkt? Het zou zo maar eens kunnen zijn dat de rentes heel erg lang heel erg laag blijven.
14. Royal Dutch Pim 27 mei 2015 10:43

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.711

    Ik twijfel er niet aan, misschien doet Yellen al op 17 juni as. de uitspraak van een eerste renteverhoging per juli / augustus 2015. Het zal mij niet verbazen.
    
    Ik denk ook dat de $ dit jaar nog naar pari gaat en misschien wel nog sterker wordt, denk aan $ 0,85 in 2017 conform verwachting GS. Ook al ben ik van dat laatste iets minder overtuigd.
    
    Afgelopen dagen zeer veel verkocht en o.a. calls op de AEX geschreven, dus laat de correctie maar beginnen, ik ben er klaar voor.
15. jrxs4all 27 mei 2015 13:25

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 27 mei 2015 10:43:

    Ik denk ook dat de $ dit jaar nog naar pari gaat en misschien wel nog sterker wordt, denk aan $ 0,85 in 2017 conform verwachting GS. Ook al ben ik van dat laatste iets minder overtuigd.
    
    Afgelopen dagen zeer veel verkocht en o.a. calls op de AEX geschreven, dus laat de correctie maar beginnen, ik ben er klaar voor.
    

    Stijgende rentes, dalende aandelen en een eur/usd die naar 0,85 gaat... ik ben er ook klaar voor en het liefst zo snel mogelijk zodat we daarna de dollar kunnen hedgen.
    
    Ik denk ook nog steeds dat de dollar gaat stijgen. Maar zelfs in de huidige koers is al ingebakken dat het in Amerika flink beter gaat en in Europa is het nog steeds maar niks.
    
    Wat nu ook zo is, maar als het hier toch beter lijkt te gaan dan we eerst dachten en Amerika gaat niet zo heel goed, dan knallen we met eur/usd ook zo maar hard de andere kant uit.
    
    Voorspelling: een hoop volatiliteit dit jaar. Wat prima is, want dan worden er altijd weer dingen te goedkoop of te duur.
16. [verwijderd] 27 mei 2015 16:08

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 27 mei 2015 10:43:

    Ik twijfel er niet aan, misschien doet Yellen al op 17 juni as. de uitspraak van een eerste renteverhoging per juli / augustus 2015. Het zal mij niet verbazen.
    
    Ik denk ook dat de $ dit jaar nog naar pari gaat en misschien wel nog sterker wordt, denk aan $ 0,85 in 2017 conform verwachting GS. Ook al ben ik van dat laatste iets minder overtuigd.
    
    Afgelopen dagen zeer veel verkocht en o.a. calls op de AEX geschreven, dus laat de correctie maar beginnen, ik ben er klaar voor.
    

    Pim, voor dit soort posities moet je wel koelbloedig blijven en gaat je dat wel lukken ?
    Waarom niet een basis aanhouden in "klassieke" aandelen ?
    Met klassieke aandelen in portefeuille kijk je nauwelijks naar de dagkoersen.
    En zelfs forse dalingen maken je niet nerveus als je de betreffende fondsen al wat langer geleden op lagere koersen hebt gekocht.
    Voor mij geen (ongedekte ?)verkochte call opties of zeer grote USD posities.
    Vergeleken met jouw posities zijn zelfs mijn banken een veilige haven.
    
    Als je met wat winst kunt afbouwen; snel doen, i.m.h.o.
    
17. Royal Dutch Pim 27 mei 2015 16:26

    auteur info

    • Royal Dutch Pim

      Lid sinds: 29 mei 2009

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 183

      Gegeven: 44

    •    Aantal posts: 1.711

    quote:

    free1 schreef op 27 mei 2015 16:08:

    [...]
    
    Pim, voor dit soort posities moet je wel koelbloedig blijven en gaat je dat wel lukken ?
    Waarom niet een basis aanhouden in "klassieke" aandelen ?
    Met klassieke aandelen in portefeuille kijk je nauwelijks naar de dagkoersen.
    En zelfs forse dalingen maken je niet nerveus als je de betreffende fondsen al wat langer geleden op lagere koersen hebt gekocht.
    Voor mij geen (ongedekte ?)verkochte call opties of zeer grote USD posities.
    Vergeleken met jouw posities zijn zelfs mijn banken een veilige haven.
    
    Als je met wat winst kunt afbouwen; snel doen, i.m.h.o.
    

    Dank voor je bezorgdheid free1, het is idd zaak de geschreven calls goed te monitoren. Ik zal er extra goed op letten.
    
    Zit nu voor meer dan 50% in cash (waarvan 90% in $). Zoals jrxs4all al aangeeft er komen zeker kansen bij de toenemende volatiliteit.
18. jrxs4all 27 mei 2015 16:38

    auteur info

    • jrxs4all

      Lid sinds: 29 sep 2004

      Laatste bezoek: 26 feb 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2099

      Gegeven: 1238

    •    Aantal posts: 12.181

    quote:

    Royal Dutch Pim schreef op 27 mei 2015 16:26:

    Zit nu voor meer dan 50% in cash (waarvan 90% in $). Zoals jrxs4all al aangeeft er komen zeker kansen bij de toenemende volatiliteit.
    

    Het rommelt nu al hevig, alleen op de aandelenmarkten is het nog rustig.
    
    Maar de bewegingen bij valuta en vooral bij de lange rente, niet normaal meer.
    
    Kan haast niet anders dan dat je ook op de aandelenmarkt flinke bewegingen gaat zien.
    
    PS Voor wie echt durft: hou ASHR in de gaten om te shorten.
19. zeurpietje 27 mei 2015 18:55

    auteur info

    • zeurpietje

      Lid sinds: 04 dec 2008

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1094

      Gegeven: 790

    •    Aantal posts: 3.644

    jullie zijn het er eigenlijk wel over eens dat de rente gaat stijgen. ik kan me daar wel bij aansluiten en heb daarom een behoorlijke positie genomen in een ETN op de bundfuture. dit product gaat 10x de bundfuture short en is dus behoorlijk volatiel.
    het is een product van de Commerzbank en te handelen bij Degiro en Binkank. isincode: DE000ETN0AF5
    ook heb ik een $-positie genomen d.m.v. een 5.125 pref.Wells Fargo. rendement 5.25 isin: US9497467210
    
20. [verwijderd] 27 mei 2015 19:55

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    zeurpietje schreef op 27 mei 2015 18:55:

    jullie zijn het er eigenlijk wel over eens dat de rente gaat stijgen. ik kan me daar wel bij aansluiten en heb daarom een behoorlijke positie genomen in een ETN op de bundfuture. dit product gaat 10x de bundfuture short en is dus behoorlijk volatiel.
    het is een product van de Commerzbank en te handelen bij Degiro en Binkank. isincode: DE000ETN0AF5
    ook heb ik een $-positie genomen d.m.v. een 5.125 pref.Wells Fargo. rendement 5.25 isin: US9497467210
    
    

    Bekijk voor de lol de bund future eens, die schiet per future per dag van +1k naar -1K, dus met een leverage van 10, dan zou ik niet zo lekker slapen maar de hele dag naar de bund koers kijken. Daarnaast fluctueert de euro / usd future (E7) idem dito.
    
    Vandaag call's geschreven op de AEX, looptijd juni 2016 op 540 om de NL aandelen te hedgen. Door de volatiliteit die in de koersen is gelopen zijn puts relatief duur.
    
    Voor de USD prefs heb ik de Proshares Ultra Short SP500 ETF (ticker:SDS) op het oog. De koers reageert gemiddeld met een factor 2 op de SP 500 index.
21. Otto Obligatie 27 mei 2015 20:54

    auteur info

    • Otto Obligatie

      Lid sinds: 06 nov 2009

      Laatste bezoek: 19 jan 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 78

      Gegeven: 17

    •    Aantal posts: 739

    @limbabwaan: dank je voor het artikel