Alweer zo'n schitterende dag

1. Moneyball 23 augustus 2012 08:53

   auteur info

   • Moneyball

     Lid sinds: 01 mrt 2012

     Laatste bezoek: 27 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 894

     Gegeven: 204

   •    Aantal posts: 2.276

   quote:

   Martijn van M schreef op 22 augustus 2012 15:45:

   [...]
   
   Is het je ontgaan dat de analisten gemiddeld duidelijk hogere cijfers & winst hadden verwacht?
   
   (De koers reageerde daar in het eerste uur dan ook negatief op; echter vervolgens sloeg het sentiment rondom SBM helemaal om)
   

   Als belegger in SBM zijn mij de verwachtingen van analisten natuurlijk niet ontgaan.
   
   Ik zie van jouw kant echter geen enkel inhoudelijk argument waarom je de cijfers zwak vond. Dan denk ik aan de fundamentals zoals omzet, EBITDA, EBIT, EBIT%, nettowinst, etc. etc.
   
   Als je die cijfers vergelijkt met voorgaande jaren ziet het er - los van het substantiele risico van het Yme-project - gewoon prima uit. Voor nadere onderbouwing verwijs ik graag naar mijn eerdere post met cijfertabel 2002-2012.
2. [verwijderd] 23 augustus 2012 13:12

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Op €10.50 wil ik ze wel weer hebben voor een kort ritje ;-)
3. [verwijderd] 23 augustus 2012 15:59

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Moneyball schreef op 23 augustus 2012 08:53:

   [...]
   
   Als belegger in SBM zijn mij de verwachtingen van analisten natuurlijk niet ontgaan.
   
   Ik zie van jouw kant echter geen enkel inhoudelijk argument waarom je de cijfers zwak vond. Dan denk ik aan de fundamentals zoals omzet, EBITDA, EBIT, EBIT%, nettowinst, etc. etc.
   
   Als je die cijfers vergelijkt met voorgaande jaren ziet het er - los van het substantiele risico van het Yme-project - gewoon prima uit. Voor nadere onderbouwing verwijs ik graag naar mijn eerdere post met cijfertabel 2002-2012.
   

   Moneyball, ik ben het helemaal met je eens dat die cijfers op zichzelf 'prima' waren (= niet slecht)... maar ik heb enkel gewezen op het feit dat de cijfers duidelijk (zowel qua omzet als qua winst) onder de gemiddelde verwachting van de analisten lagen.
   
   Vervolgens vind ik heb niet helemaal 'fair' om vervolgens te suggereren dat ik mijn standpunt niet had onderbouwd - want ik heb immers verwezen naar de verwachting van de analisten (wat feitelijk toch echt wel een onderbouwing is van mijn voorzichtige standpunt).
   
   PS. Overigens, ik heb geen idee waar ik die tabel van jou kan vind (heb een paar blz terug gekeken in deze topic en in jouw posts, maar kan het zo snel niet vinden).
   
4. Moneyball 24 augustus 2012 09:58

   auteur info

   • Moneyball

     Lid sinds: 01 mrt 2012

     Laatste bezoek: 27 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 894

     Gegeven: 204

   •    Aantal posts: 2.276

   quote:

   Martijn van M schreef op 23 augustus 2012 15:59:

   [...]
   
   Moneyball, ik ben het helemaal met je eens dat die cijfers op zichzelf 'prima' waren (= niet slecht)... maar ik heb enkel gewezen op het feit dat de cijfers duidelijk (zowel qua omzet als qua winst) onder de gemiddelde verwachting van de analisten lagen.
   
   Vervolgens vind ik heb niet helemaal 'fair' om vervolgens te suggereren dat ik mijn standpunt niet had onderbouwd - want ik heb immers verwezen naar de verwachting van de analisten (wat feitelijk toch echt wel een onderbouwing is van mijn voorzichtige standpunt).
   
   PS. Overigens, ik heb geen idee waar ik die tabel van jou kan vind (heb een paar blz terug gekeken in deze topic en in jouw posts, maar kan het zo snel niet vinden).
   
   

   Martijn, zie mijn post van 16 augustus 11.29u voor de tabel. Op basis van deze simpele fundamentals kom ik tot de conclusie dat de opwaartse potentie van de koers vrij groot zou moeten zijn. Ik denk echter tegelijkertijd dat de mogelijke financiele gevolgen van het Yme-project niet moeten worden onderschat, zeker gezien de al behoorlijke schuldquote van SBM.
   
   Mijn verwachting is dat dit Yme-project nog wel enige tijd wat neerwaartse druk op het aandeel zal leggen. Tenzij informatie naar buiten komt dat het project zich verder in de richting van een worst-case scenario ontwikkelt verwacht ik niet dat de koers nog onder de 10.50 komt. Sterker nog, ik verwacht dat we voor het eind van het jaar de 13 euro gaan zien, wat toch een stijging van 17,5% is. De tijd zal het leren...
5. [verwijderd] 24 augustus 2012 11:05

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Moneyball schreef op 24 augustus 2012 09:58:

   [...]
   
   Martijn, zie mijn post van 16 augustus 11.29u voor de tabel. Op basis van deze simpele fundamentals kom ik tot de conclusie dat de opwaartse potentie van de koers vrij groot zou moeten zijn. Ik denk echter tegelijkertijd dat de mogelijke financiele gevolgen van het Yme-project niet moeten worden onderschat, zeker gezien de al behoorlijke schuldquote van SBM.
   
   Mijn verwachting is dat dit Yme-project nog wel enige tijd wat neerwaartse druk op het aandeel zal leggen. Tenzij informatie naar buiten komt dat het project zich verder in de richting van een worst-case scenario ontwikkelt verwacht ik niet dat de koers nog onder de 10.50 komt. Sterker nog, ik verwacht dat we voor het eind van het jaar de 13 euro gaan zien, wat toch een stijging van 17,5% is. De tijd zal het leren...
   

   Merci!
   
   Je tabel ziet er fraai uit, maar deze verklaard geenszins waarom sommige analisten spreken over een scenario waarbij SBM wellicht in de toekomst moet overgaan op een emissie om nieuw kapitaal aan te trekken.
   
   M.a.w. in tijden van krisis is het ook belangrijk om oog te hebben voor schuldlasten, eigen vermogen en intrinsieke waarde.
   
   Heb je je licht ook al laten schijnen over de balans van SBM Offshore?
   
   (Intrinsieke waarde per aandeel was in 2011 bijvoorbeeld flink gedaald na de afschrijvingen op het Noorse project, met wel 40%; en werd er in 2012 ook nog afgeschreven? Dit verklaard denk ik de lage beurskoers... en SBM sluit niet uit dat er meer moet worden afgeschreven op het Noorse project, etc. Dus fundamenteel zit er echt wel een fors risico in het aandeel t.a.v. nieuwe afschrijvingen, want als er in de toekomst verder moet worden afgeschreven is het de vraag of het aandeel ververvolgens op nog veel lagere niveaus kan belanden - lijkt mij)
6. [verwijderd] 24 augustus 2012 11:21

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   PS. In het perspectief van de financiele positie beschrijft Anova gistern in een andere topic de mogelijkheid dat een emissie zelfs waarschijnlijk is:
   www.iex.nl/Forum/Topic/1286267/4/GEEN...
   
   (En SBM probeert onderdelen te verkopen om kapitaal te genereren)
7. [verwijderd] 24 augustus 2012 11:35

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Martijn van M schreef op 24 augustus 2012 11:21:

   PS. In het perspectief van de financiele positie beschrijft Anova gistern in een andere topic de mogelijkheid dat een emissie zelfs waarschijnlijk is:
   www.iex.nl/Forum/Topic/1286267/4/GEEN...
   
   (En SBM probeert onderdelen te verkopen om kapitaal te genereren)
   

   Laat die emissie maar komen dan zou ik zeggen; koers nu al erg laag; haal er nog eens de helft af waartegen de emissie verhandeld wordt; prima nemen we een groter belang en wachten we af; SBM heeft een mooi orderboek en een goed management; ik maak me totaal geen zorgen mbt de aandeelhouder voor de toekomst..
8. guusje 24 augustus 2012 22:27

   auteur info

   • guusje

     Lid sinds: 03 apr 2011

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1198

     Gegeven: 574

   •    Aantal posts: 10.447

   quote:

   Niks is wat het lijkt schreef op 24 augustus 2012 11:35:

   [...]
   
   Laat die emissie maar komen dan zou ik zeggen; koers nu al erg laag; haal er nog eens de helft af waartegen de emissie verhandeld wordt; prima nemen we een groter belang en wachten we af; SBM heeft een mooi orderboek en een goed management; ik maak me totaal geen zorgen mbt de aandeelhouder voor de toekomst..
   

   Ik ben het helemaal eens,het zou een mooie kans zijn om voordelig in een emissie te stappen. Met het bedrijf is niets mis mee,van die mankementen in die platforms leren ze weer van.
   Denk niet dat een emissie op zo,n lage koers zal komen, maar ik zal niet twijfelen om mee te doen, en er is niets mis mee om het belang uit te breiden om toekomstige aandeelhouder te zijn van dit mooie bedrijf.
9. WillemM 10 september 2012 10:06

   auteur info

   • WillemM

     Lid sinds: 16 jun 2012

     Laatste bezoek: 01 sep 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 53

     Gegeven: 93

   •    Aantal posts: 548

   En weer een mooie dag voor SBM! Het aandeel blijft in mijn ogen nog steeds zwaar ondergewaardeerd.
10. The Royal 10 september 2012 11:10

    auteur info

    • The Royal

      Lid sinds: 27 feb 2004

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 130

      Gegeven: 261

    •    Aantal posts: 482

    quote:

    WillemM schreef op 10 september 2012 10:06:

    En weer een mooie dag voor SBM! Het aandeel blijft in mijn ogen nog steeds zwaar ondergewaardeerd.
    

    eens..tenzij er forse nieuwe afschrijvingen moeten worden genomen op Yme..
    weet iemand waarom we vandaag zo hard stijgen met SBM????
12. [verwijderd] 14 september 2012 10:52

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    St. Julia schreef op 10 september 2012 11:10:

    [...]
    
    eens..tenzij er forse nieuwe afschrijvingen moeten worden genomen op Yme..
    weet iemand waarom we vandaag zo hard stijgen met SBM????
    

    De reden is dat beleggers langzamerhand voorbij het YME drama durven kijken:
    1. Bij Talisman is een nieuwe CEO benoemd, Talisman is de klant van SBMO inzake Yme. Het SBMO topmanagement dat verantwoordelijk was voor de Yme fouten, is al veel eerder vervangen. Verwachting is dat de topmensen nu gericht naar een oplossing kunnen zoeken.
    2. Als je naar de winstgevendheid, de cash flow en de orderportefeuille van SBMO kijkt, zijn die in de basis zeer gezond. Zonder de YME problemetiek zou de koers van SBMO nu in de buurt van de 25 € liggen.
13. beterwisdanonwis 14 september 2012 10:54

    auteur info

    • beterwisdanonwis

      Lid sinds: 05 mrt 2012

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 400

      Gegeven: 52

    •    Aantal posts: 2.345

    nou 25 Euro, dat is wel iets over de top, 17 a 18 is meer waarschijnlijk in het sentiment van de huidige markt
14. voda 14 september 2012 18:11

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 94361

      Gegeven: 23054

    •    Aantal posts: 385.816

    FONDSEN UITGELICHT: SBM Offshore en Mediq
    
    
    Door Patrick Buis en Bart Koster
    
    Van DOW JONES NIEUWSDIENST
    
    
    AMSTERDAM (Dow Jones)--In de week waarin er in Nederland na de verkiezingen verrassend grote verschuivingen in het politieke landschap plaatsvonden en er uitzicht kwam op een middenkabinet met voortzetting in grote lijnen van het financieel en economische beleid, kreeg SBM Offshore een gratis lift van de wisseling aan de top van een grote opdrachtgever. Mediq kon de beleggers niet enthousiast maken met de aangekondigde herstructureringen bij de Nederlandse apothekersdivisie.
    
    
    SBM IN DE LIFT NA CEO-WISSELING OPDRACHTGEVER TALISMAN
    
    
    Nadat de markt half augustus na de presentatie van de halfjaarcijfers van SBM Offshore nv (SBM.AE) opgelucht reageerde, toen bleek dat het concern om meer draait dan slechts het probleemproject Yme, leidde een aangekondigde wisseling van de wacht in de top van Yme-opdrachtgever Talisman (TLM) ertoe dat het aandeel SBM de handelsweek afsloot met een flinke stijging.
    
    Talisman maakte maandag bekend dat chief executive officer John Mazone zijn functie heeft neergelegd en zal worden opgevolgd door Hal Kvisle, die sinds 2010 al zitting heeft in de Raad van Bestuur.
    
    Reden voor de vervanging van de chief executive is dat de aandelenprijs van Talisman achterblijft bij de aandelenkoers van andere Canadese energieconcerns, waardoor het bedrijf aantrekkelijk wordt voor potentiele kopers. ING-analist Quirijn Mulder verwacht dat Kvisle zich daarom zal richten op het genereren van kasstromen en winstgevendheid in plaats van op groei. Om dit te bewerkstelligen zal Talisman snel een oplossing willen vinden voor het Yme-project. De analist hanteert een buy-advies en koersdoel van EUR17,00.
    
    Dit moet als muziek in de oren klinken bij SBM-beleggers, die de jubelstemming na de halfjaarcijfers eind augustus weer deed omslaan in een paniekreactie op het nieuws dat Grupa Lotos (LTS.WA), dat een 20%-belang houdt in het Yme-project, $290 miljoen afschrijft op het platform.
    
    Half juni kwam het project al in opspraak vanwege berichten over mogelijke scheuren in de betonconstructie en de evacuatie van de medewerkers op het platform. Tijdens de presentatie van zijn halfjaarcijfers meldde SBM tevens dat de werkelijke kosten van het project significant kunnen afwijken van de tot dusver voorziene kosten, waarmee extra afschrijvingen niet uitgesloten lijken.
    
    In het boekjaar 2011 boekte het bedrijf, dat installaties maakt voor de productie en opslag van olie- en gasproducten, reeds een negatief bedrijfsresultaat, na circa $914 miljoen aan eenmalige lasten te hebben genomen vanwege kostenoverschrijdingen bij de oplevering van twee platforms, waaronder hetzelfde Yme-platform.
    
    Reageerde de markt een maand geleden nog opgelucht dat het concern om meer draait dan slechts het Yme-project, de afgelopen handelsweek doet volgens beleggers - maar dan wel in positieve zin - het tegendeel vermoeden.
    
    Het aandeel sloot de handelsdag 2,2% hoger op EUR12,33 en op weekbasis won het aandeel 5,7%.
    
    
    - Door Patrick Buis en Bart Koster; Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 5201; bart.koster@dowjones.com
    
    
    
15. voda 17 september 2012 17:17

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 94361

      Gegeven: 23054

    •    Aantal posts: 385.816

    SBM FPSO begint met olieproductie
    Gepubliceerd op 17 sep 2012 om 14:53 | Views: 442
    
    MONACO (AFN) - De FPSO Cidade de Anchieta is begonnen met het produceren van olie. Dat maakte SBM Offshore maandag bekend. Het schip wordt voor 18 jaar gehuurd door de Braziliaanse oliereus Petrobras. De huur is op 10 september ingegaan.
    
    De FPSO heeft een productiecapaciteit van 100.000 vaten olie en 3,5 miljoen kubieke meter gas per dag. Het schip ligt 80 kilometer uit de Braziliaanse kust, waar het water 1221 meter diep is.
    
16. [verwijderd] 19 september 2012 12:34

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Aandeel heeft alweer een tijdje de 12e doorbroken. Heb hier sinds de 10e een zeer fijne rit mee gemaakt en uitgestapt. Afgelopen week het nieuws rondom niet meer gevolgd maar nu viel het oog op dit advies van JPMorgan over SBM met koersdoel 6.5(!)
    
    www.guruwatch.nl/advies/66149/SBM-Off...
    
    Wat is jullie visie hierover en vanwaar dit overduidelijk verkoopadvies van -50% van de koers? Waar is hier meer informatie over te vinden?
17. voda 10 oktober 2012 16:11

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 94361

      Gegeven: 23054

    •    Aantal posts: 385.816

    SBM start samenwerking met CompactGTL
    
    
    AMSTERDAM (Dow Jones)--SBM Offshore nv (SBMO.AE) start een exclusieve offshore samenwerking met CompactGTL, meldt de dienstverlener aan de gas- en aardolie-industrie woensdagochtend.
    
    De samenwerking, waarbij er door de kennis die GTL inbrengt met betrekking tot drijvende productiesystemen aanzienlijk minder aardgas afgefakkeld zou hoeven te worden, door de omzetting van aardgas in synthetische ruwe olie die aan al geproduceerde ruwe olie toegevoegd kan worden.
    
    SBM en GTL werken als sinds 2008 samen.
    
    
    - Door Elco van Groningen, Dow Jones Nieuwsdienst; +31 20 571 52 00; elco.vangroningen@dowjones.com