Getronics Terug naar discussie overzicht

Onheilspellende koersontwikkeling Getronics

1. [verwijderd] 8 juli 2006 00:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   `Declan schreef:

   zou je de contracten moeten kunnen zien.
   Ach het gaat in deze ook veel meer om het vertrouwen dat er van uitstraalt vind je ook niet?
   
   Ruud..
   
   

   1. Contract wordt pas in Q4 getekend en gaat in de loop van 2007 pas meespelen in de cijfers.
   2. Dat vertrouwen valt wel mee; GTN is geen hoofdaannemer!
2. [verwijderd] 8 juli 2006 01:15

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   John Cleese schreef:

   [quote=`Declan]
   zou je de contracten moeten kunnen zien.
   Ach het gaat in deze ook veel meer om het vertrouwen dat er van uitstraalt vind je ook niet?
   
   Ruud..
   
   [/quote]
   1. Contract wordt pas in Q4 getekend en gaat in de loop van 2007 pas meespelen in de cijfers.
   2. Dat vertrouwen valt wel mee; GTN is geen hoofdaannemer!
   

   Tja wie weet worden ze dat dan nog wel ;-)
   
   Ruud.. micro soft klein kansje
   
3. NBWO 11 juli 2006 19:14

   auteur info

   • NBWO

     Lid sinds: 01 jan 2000

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 308

     Gegeven: 588

   •    Aantal posts: 1.154

   Dit bericht vond ik net, heb ik nog niet gezien op dit forum. Is wel wat ouder, van voor de ING deal, en positief gestemd; het geeft een schatting van de waarde van GTN van ruim 10 euro per aandeel.
   
   
   GETRONICS: WAARDERINGSDISCOUNT VERSUS DE SECTOR
   ABN Amro, vrijdag 2 juni 2006. LAATSTE ANALYSES
   Getronics is één van de grootste Europese dienstverleners op het gebied van Informatie- en Communicatietechnologie. Het bedrijf heeft twee business groups: Business Solutions & Consulting en System en Integration & Network Services. Hoewel Getronics een mondiale speler is, wordt het grootste deel van de omzet (25%) in Nederland gerealiseerd.
   Na de aankondiging dat Getronics overeenstemming had bereikt over de verkoop van de verliesgevende Italiaanse activiteiten hebben we onze mening voor het aandeel herzien naar Kopen. Hoewel de onderneming een verlies van EUR 50m moet nemen zijn we van mening dat de uiteindelijke verkoop als positief moet worden opgevat om een aantal redenen: (i) de onderneming kan haar bankkredieten eenvoudiger heronderhandelen, (ii) de verkoop komt eerder dan verwacht, (iii) het verlies valt lager uit dan verwacht en (iv) het management kan zich weer volledig richten op haar kernactiviteiten. Hoewel de Q1 trading update weinig aanknopingspunten bood om fundamenteel positiever te worden, denken we dat het aandeel te ver naar beneden is doorgeschoten.
   
   Nu de Italiaanse activiteiten binnenkort zullen worden verkocht denken we dat de lucht redelijk geklaard is en overeenstemming kan bereiken over een nieuw bankkrediet. Belangrijk daarbij is om op te merken dat Getronics ook niet meer verantwoordelijk is voor het lopende verlies in 2006.
   
   De 1Q06 trading update gaf een beperkt beeld van de operationele performance aangezien de onderneming slechts omzetcijfers rapporteerde die in lijn waren met marktverwachtingen. Wel indiceerde de onderneming dat de winstgevendheid enigszins werd gedrukt door marketingkosten.
   
   De opeenvolgende teleurstellingen hebben geleid tot een waarderingsdiscount versus de sector. Nu de Italiaanse problemen lijken te zijn opgelost denken we dat het aandeel aantrekkelijk is gewaardeerd. Marktschattingen indiceren een waarde voor Getronics (ex. Italië) van ruim EUR 10 per aandeel.
   
   Een risico voor Getronics vormt een eventueel afketsen van de verkoop aan Eutelia. De eerder genoemde overeenstemming is behoudens toestemming van betrokken Italiaanse instanties (b.v. antitrust). We achten echter een dergelijk risico zeer beperkt.
   
   www.forteon.be/detail_f.asp?Nnr={4414...