ASMI | Waarderingssommen

1. [verwijderd] 8 september 2020 13:23

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   ASMI heeft geen schulden (zelfs een forse netto cash positie) en is tov peers als BESI veel lager gewaardeerd. Hoe kan dat?
   
   EV/EBITDA nu ~12x terwijl BESI >20x doet. Vooruitzichten ASMI zijn positief naar mijn mening, orderboek is ook goed gevuld.
   
   ASMI heeft met Atomic Layer Deposutuon (ALD) technologie ook een competitief voordeel.
   
   Ik kan het niet verklaren. Iemand een idee?
2. Leefloon 8 september 2020 21:42

   auteur info

   • Leefloon

     Lid sinds: 13 dec 2018

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 4877

     Gegeven: 18231

   •    Aantal posts: 11.236

   quote:

   Makita schreef op 8 september 2020 13:23:

   EV/EBITDA nu ~12x terwijl BESI >20x doet.
   
   Ik kan het niet verklaren. Iemand een idee?

   Als dit een oprechte vraag is, doe zelf dan eerst eens meer moeite dan het maken van precies één sommetje, met geschatte uitkomsten. Of een ander moet misschien tot op de laatste cent aan jou gaan verantwoorden wat de waardes zijn, of die arme ziel krijgt er mogelijk van langs omdat de heilige EV/EBITDA niet is toegepast, of het blijkt om niet meer dan een mening te gaan.
   
   Met zo'n vraag met minimale input, verklaar de koersen van 2 bedrijven, adviseer ik het inhuren van een professioneel beleggingsanalist...
3. [verwijderd] 8 september 2020 21:45

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Yahoo Finance staan de EV/ebitda sommen gewoon voor je ;-)
4. Daann 8 september 2020 22:23

   auteur info

   • Daann

     Lid sinds: 04 apr 2018

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1103

     Gegeven: 319

   •    Aantal posts: 1.070

   Je gaat ervan uit dat markten bij definitie efficiënt zijn. Dit is echter niet het geval. Emotie en nieuws van de dag bepalen veelal het prijsverloop van een aandeel. Een value investor maakt hiervan handig gebruik. ASMI is zo'n juweel dat momenteel relatief goedkoop is. Wanneer fundamentals ook goed zijn is het een kwestie van aanschaffen en bijkopen totdat de marktprijs gelijk is aan de onderliggende (relatieve) waarde.
5. [verwijderd] 8 september 2020 22:52

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   TechFocussed schreef op 8 september 2020 22:23:

   Je gaat ervan uit dat markten bij definitie efficiënt zijn. Dit is echter niet het geval. Emotie en nieuws van de dag bepalen veelal het prijsverloop van een aandeel. Een value investor maakt hiervan handig gebruik. ASMI is zo'n juweel dat momenteel relatief goedkoop is. Wanneer fundamentals ook goed zijn is het een kwestie van aanschaffen en bijkopen totdat de marktprijs gelijk is aan de onderliggende (relatieve) waarde.
   

   Dank voor deze inbreng!
   
   Marktsentiment van een sector of een specifiek aandeel speelt zeker een rol. Normaal rechtvaardigt hogere groeivooruitzichten een hogere EV/EBITDA multiple, daarom snap ik dat ASML van een buitencategorie is (met ondernemingswaarde van >30x ebitda). Echter het verschil tussen een BESI (>20x) en ASMI (~13x) vind ik te groot gezien de groeivooruitzichten niet zo ver uit elkaar liggen.
   
   Het bericht van UBS vandaag gaf ook steun in de visie da5 ASMI te veel gedaald is en weer koopwaardig is.
6. [verwijderd] 11 september 2020 16:25

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Zowel credit suisse als Bryan Garnier & Co hebben de onderwaardering van ASMI in de chipsector onderkend en hebben het aandeel op conviction BUY gezet...
   
   Gemiddeld koersdoel EUR160
   
   Ook Goldman Sachs zegt dat Q3 van alle bedrijven veel beter wordt dan gedacht aangezien consumenten flink blijven besteden (velen hielden geld over tijdens lockdown).
7. HogerOfLager 12 september 2020 14:33

   auteur info

   • HogerOfLager

     Lid sinds: 06 okt 2009

     Laatste bezoek: 28 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 843

     Gegeven: 378

   •    Aantal posts: 1.737

   Of raakten hun baan kwijt . . .
8. [verwijderd] 12 september 2020 22:19

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   ASMI bronnen
   www.asm.com/Downloads/2020_Q2_Investo...
   finance.yahoo.com/quote/ASM.AS/key-st...
   finance.yahoo.com/quote/0522.HK/
   
   Slotkoers aandeel ASMI gisteren was EUR117,15 per aandeel
   
   Uitstaande aandelen (NOSH) = 48,72mln
   
   EBITDA20E ~EUR400mln (waarvan ~25% DA)
   
   Cash positie einde Q2 was EUR432mln (geen schulden)
   Waarde 25% belang in ASMPT per vandaag is ~EUR0,85mrd (wordt in investments gerapporteerd)
   -> Net Debt is dus MINUS EUR1,28mrd
   
   Market cap ASMI = 48,72 X EUR117,15 = EUR5,7mrd
   
   Ondernemingswaarde (EV) = EUR5,7mrd + (-EUR1,28mrd) = EUR4,4mrd
   
   EV/EBITDA20E = 4,4mrd/400mln = 11,1x (BESI doet >21x, over NVIDIA en ASML maar te zwijgen)
   
   SPOTGOEDKOOP, met Atomic Layer Deposition technologie ook nog eens een competitief voordeel
   
   Geen wonder dat er meerdere ‘Conviction BUY’ adviezen uitstaan, gemiddeld koersdoel EUR160
9. BeSure68 22 september 2020 09:35

   auteur info

   • BeSure68

     Lid sinds: 14 sep 2020

     Laatste bezoek: 09 jul 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 41

     Gegeven: 1

   •    Aantal posts: 256

   Een koers kun je niet uitrekenen, het is verwachting van toekomstige waarde. Er zijn heel veel fondsen die op papier veel hoger zouden moeten staan. Denk aan Unibail, Shell, Prosus. En zo zijn er nog veel anderen.
10. [verwijderd] 1 oktober 2020 09:25

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Bank of America is ook wakker mbt ASMI!
12. [verwijderd] 28 oktober 2020 10:27

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Makita schreef op 12 september 2020 22:19:

    ASMI bronnen
    www.asm.com/Downloads/2020_Q2_Investo...
    finance.yahoo.com/quote/ASM.AS/key-st...
    finance.yahoo.com/quote/0522.HK/
    
    Slotkoers aandeel ASMI gisteren was EUR117,15 per aandeel
    
    Uitstaande aandelen (NOSH) = 48,72mln
    
    EBITDA20E ~EUR400mln (waarvan ~25% DA)
    
    Cash positie einde Q2 was EUR432mln (geen schulden)
    Waarde 25% belang in ASMPT per vandaag is ~EUR0,85mrd (wordt in investments gerapporteerd)
    -> Net Debt is dus MINUS EUR1,28mrd
    
    Market cap ASMI = 48,72 X EUR117,15 = EUR5,7mrd
    
    Ondernemingswaarde (EV) = EUR5,7mrd + (-EUR1,28mrd) = EUR4,4mrd
    
    EV/EBITDA20E = 4,4mrd/400mln = 11,1x (BESI doet >21x, over NVIDIA en ASML maar te zwijgen)
    
    SPOTGOEDKOOP, met Atomic Layer Deposition technologie ook nog eens een competitief voordeel
    
    Geen wonder dat er meerdere ‘Conviction BUY’ adviezen uitstaan, gemiddeld koersdoel EUR160
    

    Vanavond update met Q3 cijfers...
13. [verwijderd] 4 november 2020 17:48

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Het kwartje valt nu bij meer partijen en beleggers. EUR150+ in de maak de komende weken.
14. *voetnoot 4 november 2020 17:56

    auteur info

    • *voetnoot

      Lid sinds: 24 apr 2017

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6283

      Gegeven: 13466

    •    Aantal posts: 10.254

    quote:

    Makita schreef op 4 november 2020 17:48:

    Het kwartje valt nu bij meer partijen en beleggers. EUR150+ in de maak de komende weken.
    

    Beste @Makita
    
    Dat zou lekker zijn zo voor de feestdagen.
    Ik denk ook dat het aandeel nog te laag gewaardeerd is dus graag nog een paar van deze dagen.
15. Daann 10 februari 2021 00:27

    auteur info

    • Daann

      Lid sinds: 04 apr 2018

      Laatste bezoek: 28 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1103

      Gegeven: 319

    •    Aantal posts: 1.070

    quote:

    TechFocused schreef op 8 september 2020 22:23:

    Je gaat ervan uit dat markten bij definitie efficiënt zijn. Dit is echter niet het geval. Emotie en nieuws van de dag bepalen veelal het prijsverloop van een aandeel. Een value investor maakt hiervan handig gebruik. ASMI is zo'n juweel dat momenteel relatief goedkoop is. Wanneer fundamentals ook goed zijn is het een kwestie van aanschaffen en bijkopen totdat de marktprijs gelijk is aan de onderliggende (relatieve) waarde.
    

    Mooi om dit terug te lezen. ASMI is en blijft een prachtig bedrijf. Plus, nog steeds (relatief) ondergewaardeerd tov peers.