Kendrion 2025

1. Ratio 16 maart 2025 11:07

   auteur info

   • Ratio

     Lid sinds: 14 nov 2024

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 54

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 81

   quote:

   Ron Kerstens schreef op 15 maart 2025 17:32:

   Teslin (grootste aandeelhouder) kwam vorig jaar op de Ava met dit verhaal;
   
   teslin.nl/nieuws-documentatie/nieuws/...
   
   Toen was de koers net van 20 naar 13 gedaald. Jaar later is er opnieuw 20% af, benieuwd met welk l.lverhaal ze nu weer komen.
   

   Mijn hemel! Na het lezen van het statement, snap ik ook waarom Joep er zo lang zit.
   
   Van 20 naar 13 en het eerste waar je mee begint is het complimenteren van het bestuur, gevolgd door: "De markt zat ook niet mee. Het bedrijf had in deze periode te lijden van lastige marktomstandigheden.."
   
   Nou nou, poe poe. Wat heeft het bestuur het moeilijk gehad zeg... Wiens belang dienen die lui bij Teslin nou eigenlijk?
   
   Aangezien de rest van het bericht bestaat uit het napapegaaien van het bestuur, hoeven we van Teslin de komende AVA dus ook niks te verwachten.
2. Ratio 16 maart 2025 12:02

   auteur info

   • Ratio

     Lid sinds: 14 nov 2024

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 54

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 81

   Best interessant om door de nieuwsberichten van Teslin te scrollen:
   
   2016 - teslin.nl/nieuws-documentatie/nieuws/...
   "De EBITA marge, de operationele winst voor afschrijvingen op immateriële activa, moet eind 2018 10% van de omzet bedragen. Met een voorziene gemiddelde autonome groei van 5% per jaar over de komende drie jaar, zou de operationele winst dan bijna moeten verdubbelen.
   
   Het gepresenteerde strategisch plan was in lijn met onze visie op de onderneming. De komst van Van Beurden lijkt qua timing en aard van de opdracht dus uitstekend te zijn."
   
   Kijken we vervolgens naar de resultaten van Kendrion:
   2018 - www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
   2019 - www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
   en dan is te zien dat de revenue, EBITA marge en Net profit alleen maar zijn gedaald.
   
   Teslin 2023 - teslin.nl/nieuws-documentatie/nieuws/...
   "Door een splitsing aan te brengen tussen de activiteiten voor de verbrandingsmotor, Automotive Core, en de activiteiten voor de auto van de toekomst, Automotive E, brengt Kendrion een duidelijkere focus aan en investeert het in de aantrekkelijke groeimarkt van elektrische voertuigen. Daarnaast stelt deze splitsing Kendrion in staat om de Core activiteiten strak te managen en te sturen op winstgevendheid en cash generatie.
   
   Wij kijken positief terug op de ontwikkeling die Kendrion in de afgelopen jaren heeft doorgemaakt en zijn van mening dat het bedrijf zich nu goed heeft gepositioneerd om te profiteren van de marktontwikkelingen. "
   
   Kendrion 2023 - www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
   "we believe we can achieve our 2025 financial targets of 5% organic growth between 2019 and 2025, an EBITDA of at least 15% in 2025, and an ROI of at least 25% in 2025."
   
   Aangezien de Net profit en EBITA marge alleen maar verder gedaald, is het streven heel sneaky verandert in EBITD(!)A marge van 15%.
   
   Teslin 2024 - teslin.nl/nieuws-documentatie/nieuws/...
   "Wij zijn dan ook positief dat Kendrion met deze verkoop haar focus kan richten op haar industriële activiteiten, die ondersteuning krijgen van megatrends als elektrificatie en duurzame energie.
   [...]
   Wij verwachten dat Kendrion haar financiële resultaten op basis van de aangebrachte focus de komende jaren flink zal verbeteren."
   
   Kendrion 2024 - www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
   Revenue lager dan ooit, Automotive tegen verlies afgestoten, EBITA marge weer laag.
   
   Ontluisterend.....
3. Ratio 16 maart 2025 12:57

   auteur info

   • Ratio

     Lid sinds: 14 nov 2024

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 54

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 81

   Als laatste toch nog maar eens de jaarrekening van 2024 vergeleken met die uit 2016:
   www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
   
   2016
   Omzet: 443,5
   Winst per Aandeel: 1,11
   Dividend per Aandeel: 0,78
   Intrinsieke waarde per aandeel: 13,29
   Salaris CEO, basis + bonus (excl aandelen en pensioen): 465.000 + 180.400 = 645.400
   
   2024
   Omzet: 303,2
   Winst per Aandeel: ~0,39
   Dividend per Aandeel: 0,45
   Intrinsieke waarde per aandeel: 10,23
   Salaris CEO, basis + bonus (excl aandelen en pensioen): 590.000 + 354.000 = 944.000
   
   Lekker gewerkt man!
4. Blub 16 maart 2025 22:41

   auteur info

   • Blub

     Lid sinds: 02 jun 2020

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 488

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 2.658

   Omzet 300 miljoen en 1 miljoen naar de ceo. Dat zou wel heel triest zijn
5. Ratio 17 maart 2025 06:28

   auteur info

   • Ratio

     Lid sinds: 14 nov 2024

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 54

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 81

   Ik kan er misschien 50.000 naast zitten, maar het staat er toch echt.
   
   Annual Integrated Report 2024 pdf:
   www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
   
   pagina's 116-126.
   
   Het salaris van het bestuur is 10% van de netto winst van het bedrijf.
6. Blub 17 maart 2025 15:54

   auteur info

   • Blub

     Lid sinds: 02 jun 2020

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 488

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 2.658

   Maarja, zo gaat het
   
   Kendrion echter is weer aardig hersteld.
   
   Omzet de laatste handelsdagen goed.
   
   Prima dagverloop.
   
   Wellicht een pb snel van de geldgraaiers
7. Blub 17 maart 2025 17:15

   auteur info

   • Blub

     Lid sinds: 02 jun 2020

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 488

     Gegeven: 3

   •    Aantal posts: 2.658

   Serieuze omzet
8. Ponzi_NL 17 maart 2025 17:33

   auteur info

   • Ponzi_NL

     Lid sinds: 25 aug 2016

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 164

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 442

   opvallende omzetten de laatste weken. Gaat het dan nu echt gebeuren dat PE de boel van de beurs haalt?
9. biobert 17 maart 2025 17:47

   auteur info

   • biobert

     Lid sinds: 19 jun 2000

     Laatste bezoek: 20 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 344

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 1.140

   quote:

   Ponzi_NL schreef op 17 maart 2025 17:33:

   opvallende omzetten de laatste weken. Gaat het dan nu echt gebeuren dat PE de boel van de beurs haalt?
   

   Ik denk het wel want zoiets was ook te zien voorgaand aan het bod op Ordina een paar jaar geleden.
   Een andere reden, die ik minder waarschijnlijk acht, is dat de EC deze week de invulling van het defensieplan met besteding van de 800 mrd bekend maken en daar kan Kendrion ook van profiteren.
10. K. Wiebes 17 maart 2025 19:19

    auteur info

    • K. Wiebes

      Lid sinds: 13 sep 2007

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1693

      Gegeven: 128

    •    Aantal posts: 5.648

    Inderdaad mooie omzetten met dito stijging. Kan zijn door de aanbeveling van ABN
    in combinatie met "zien kopen doet kopen". Maar Duitsland en China gaan er wérk
    van maken: kan dus óók zijn dat er aan de vooravond dáárvan, een (PE?)partij de
    "lagekoersgelegenheid" te baat gaat nemen.
    
    Bij de belabberde cijfers moesten we het nog doen met 'n "sappige" "eerste tekenen van
    restocking": dáár zal 't niét aan liggen ;)
12. Blub 17 maart 2025 21:07

    auteur info

    • Blub

      Lid sinds: 02 jun 2020

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 488

      Gegeven: 3

    •    Aantal posts: 2.658

    Gaat gewoon van de beurs.
    
    17 euro toch
13. Ratio 18 maart 2025 04:59

    auteur info

    • Ratio

      Lid sinds: 14 nov 2024

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 81

    Als dat zo zou zijn, zou er inmiddels wel melding bij de AFM gemaakt moeten zijn. Je kan niet zomaar een belang van 5-10% procent nemen (toch?)
    
    Ik denk ook dat het een reactie is op de (potentiele) opleving van de Duitse industrie.
14. Krentenmenten 18 maart 2025 06:53

    auteur info

    • Krentenmenten

      Lid sinds: 01 feb 2020

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1571

      Gegeven: 3676

    •    Aantal posts: 4.398

    quote:

    Ratio schreef op 18 maart 2025 04:59:

    Als dat zo zou zijn, zou er inmiddels wel melding bij de AFM gemaakt moeten zijn. Je kan niet zomaar een belang van 5-10% procent nemen (toch?)
    
    Ik denk ook dat het een reactie is op de (potentiele) opleving van de Duitse industrie.
    

    Het remmen-bedrijf dat een paar jaar geleden is overgenomen?
15. maci 18 maart 2025 07:50

    auteur info

    • maci

      Lid sinds: 21 feb 2000

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 755

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 4.583

    quote:

    Ratio schreef op 18 maart 2025 04:59:

    Als dat zo zou zijn, zou er inmiddels wel melding bij de AFM gemaakt moeten zijn. Je kan niet zomaar een belang van 5-10% procent nemen (toch?)
    
    [...]
    

    Waar komt de suggestie vandaan dat er onlangs een te melden belang zou zijn genomen?
16. Ratio 18 maart 2025 08:09

    auteur info

    • Ratio

      Lid sinds: 14 nov 2024

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 81

    quote:

    Krentenmenten schreef op 18 maart 2025 06:53:

    [...] Het remmen-bedrijf dat een paar jaar geleden is overgenomen?
    

    Ik denk hun Industrial segment in het algemeen. Op pagina 13-14 van het annual report 2024 is te zien dat de Europese markt goed is voor grofweg 80% (ofwel 190 miljoen) van de omzet binnen dit segment (238 miljoen) c.q. goed voor ongeveer 2/3 van de totale omzet (300 miljoen).
    
    Met andere woorden, een opleving van de Duitse/Europese industrie vertaalt zich direct in een groei van de omzet.
    
    Waar ik nog wel mijn vraagtekens bij heb is waarom de EBIT(D)A marge op korte termijn tussen de 15-18% uit zou komen. Generiek gewauwel over "snijden in de overhead", daar koop ik niks voor. De enige manier om structureel de marge omhoog te krikken is door nieuwe producten aan te bieden.
    
    Joep zei dat ook met zoveel woorden tijdens de Capital Markets Day 2024
    www.kendrion.com/en/about-kendrion/in...
    "As a global niche leader, we invest in selected industrial market segments that support a profitability of at least 15% EBITDA. Specifically, we seek opportunities where we can differentiate our product, leveraging our deep expertise in valves, actuators, brakes and control technology. The market opportunities in these niches are expected to drive continued growth of 5% per year or more."
    
    maar maakte het (op een paar spreekwoordelijke kruimels na) weinig concreet.
17. Ratio 18 maart 2025 08:16

    auteur info

    • Ratio

      Lid sinds: 14 nov 2024

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 81

    quote:

    maci schreef op 18 maart 2025 07:50:

    [...]
    
    Waar komt de suggestie vandaan dat er onlangs een te melden belang zou zijn genomen?
    

    Geen idee. Ik wil alleen maar zeggen dat als de koersstijging het gevolg zou zijn van één partij die een aanmerkelijk belang opbouwt, voorafgaande aan een overname, dat er dan vroeg of laat wel een melding bij de AFM gemaakt moet worden.
18. €URO-Trader 18 maart 2025 14:47

    auteur info

    • €URO-Trader

      Lid sinds: 24 nov 2019

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2817

      Gegeven: 10704

    •    Aantal posts: 7.854

    quote:

    Blub schreef op 12 maart 2025 09:25:

    Dat we niet uit de ascx verdwijnen is voor mij ook een teken dat het gewoon wordt overgenomen.
    
    Omzet is zo laag.
    
    In de Eindveiling wordt er dan weergekocht
    Zo gaat het nu al een hele poos.
    

    eender aan JDPEETS. Dalen, dalen en dalen op de slotveiling en dan terug omhoog. Positie ingenomen, uiteindelijk na veel geduld.
19. maci 18 maart 2025 19:15

    auteur info

    • maci

      Lid sinds: 21 feb 2000

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 755

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 4.583

    quote:

    Ratio schreef op 18 maart 2025 08:16:

    [...]
    
    Geen idee. Ik wil alleen maar zeggen dat als de koersstijging het gevolg zou zijn van één partij die een aanmerkelijk belang opbouwt, voorafgaande aan een overname, dat er dan vroeg of laat wel een melding bij de AFM gemaakt moet worden.
    

    Kortom je lult maar iets zonder ook maar een schatting te hebben gemaakt.
    Als je een belang wil uitbreiden hoef je niet zo snel te melden. De drempel ligt dan veel verder weg dan 3- en 5%
20. €URO-Trader 18 maart 2025 20:04

    auteur info

    • €URO-Trader

      Lid sinds: 24 nov 2019

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2817

      Gegeven: 10704

    •    Aantal posts: 7.854

    Een overnamebod kan zomaar uit het niets komen, of reeds met een beperkt belang. Zie bv Kiades Pharma, kwam men met een bod van 2,5 x de koerswaarde.Denk eerder aan €18 bij Kendrion.
21. DubbeltjeblijftDubbeltje 18 maart 2025 20:34

    auteur info

    • DubbeltjeblijftDubbeltje

      Lid sinds: 21 aug 2022

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 469

      Gegeven: 127

    •    Aantal posts: 659

    quote:

    €URO-Trader schreef op 18 maart 2025 20:04:

    Een overnamebod kan zomaar uit het niets komen, of reeds met een beperkt belang. Zie bv Kiades Pharma, kwam men met een bod van 2,5 x de koerswaarde.Denk eerder aan €18 bij Kendrion.
    

    Noem eens een kandidaat die het wil overnemen?
    Ik geloof er niet in.
    Dit is een pruttelend fonds. Het zal niet failliet gaan maar gemiddeld gezien ook amper groeien.