Jalen schreef op 16 oktober 2024 17:57:
[...]
Nice. Dat geeft de burger toch moed.
Ik las net een artikel op morningstar (ik plaats de link niet, omdat dit mogelijk wordt afgestraft door de Henk c.s.), waarin wordt aangegeven dat ESG fondsen nu even in een slechte reuk staan. Fugro leunt natuurlijk tegen deze markt aan, mogelijk dat dit nog een dempende werking heeft op de koers. Lastig inschatten, maar wie weet. Hieronder de tekst van het artikel.
Fondsbeleggers lijken niet meer te geloven in alternatieve energie
Er is dit jaar een omslag naar forse uitstroom van vermogen op gang gekomen.
Robert van den Oever
solar panels
Want het leek zo veelbelovend. De beleggingswereld heeft de afgelopen jaren ingespeeld op de toenemende vraag naar ESG door een reeks beleggingsfondsen te introduceren die specifiek gericht zijn op beleggen in ESG-thema's. De transitie van fossiele brandstoffen naar schone energiebronnen is een van die thema's. Die biedt kansen voor bedrijven die technologie en oplossingen bieden om de overstap naar opwekking van duurzame energie mogelijk te maken. De beleggingsfondsen die beleggen in zulke innovatieve bedrijven vallen onder de Morningstar Categorie Aandelen Sector Alternatieve Energie.
Die categorie bestaat al langer, maar leidde jarenlang een sluimerend bestaan, totdat ze vrij plotseling in korte tijd veel nieuw beleggersgeld binnenhaalden. In 2020 ontdekten fondsbeleggers deze categorie en ging het hard; ze vertrouwden er in dat jaar maar liefst €13 miljard aan nieuw fondsvermogen aan toe, gevolgd door €12 miljard in 2021. Daarna werd dat minder, maar de vermogensstromen bleven nog wel positef, in 2022 met €3 miljard en in 2023 bijna vlak.
In 2024 is er duidelijk de klad in gekomen. Bij veel beleggers lijkt ESG te hebben afgedaan, als we kijken naar de fund flow data van diverse duurzame categorieen. Dat komt ook naar voren in de categorie Alternatieve Energie, want de fund flow data per eind augustus 2024 geven een forse uitstroom aan; €5,5 miljard eraf in de eerste acht maanden van het jaar naar een totaal van naar €24 miljard per eind augustus 2024.
Alle Medalist fondsen lijden onder uitstroom
En die uitstroom vindt plaats over de volle breedte van de categorie. In onderstaande tabel zetten we de individuele fund flow data voor de beleggingsfondsen met een Morningstar Medalist Rating van Gold, Silver of Bronze in de categorie Aandelen Sector Alternatieve Energie op een rij. Allemaal hebben ze dit jaar te maken met uitstroom waarbij het om stevige percentages van hun beheerd vermogen gaat:
Van deze fondsen scoort Robeco Smart Energy het hoogst op zowel sterren als Medalist Rating met 5 sterren en Silver. Wat rendement betreft steekt het ruim boven de andere fondsen uit met bijna 12% dit jaar tot en met augustus. Het fonds wordt volledig kwalitatief gevolgd door Morningstar's fondsanalist Ronald van Genderen.
In zijn fondsrapport van 19 september 2024 stipt de analist een opvallende eigenschap van de fondsportefeuille aan: die is overwogen naar technologie-aandelen in vergelijking met het categoriegemiddelde en de benchmark. "Een groot deel van deze technologieallocatie zit in
halfgeleiderbedrijven, waaronder top-10 holdings Arm Holdings, Renesas Electronics en Marvell Technology," aldus het fondsrapport. "Ondertussen is de benadering geneigd om weg te blijven van nutsbedrijven, die in de portefeuille aanzienlijk onderwogen zijn ten opzichte van het categoriegemiddelde en vooral de categoriebenchmark."
Analist Van Genderen ziet een bredere trend weg van bedrijven in zon en wind, richting technologie, zegt hij in een aanvullende toelichting, en dan in het bijzonder chiptechnologie: "Halfgeleiders spelen dan ook een cruciale rol in de energietransitie. Ze worden gebruikt in onder andere zonnepanelen, windturbines en elektrische voertuigen. Maar zijn ook onmisbaar bij het efficiënter maken van elektriciteitsnetwerken, bij de opslag van hernieuwbare energie en bij het energiezuiniger maken van huizen en gebouwen."