Vopak 2022

1. Calendar 27 april 2022 07:52

   auteur info

   • Calendar

     Lid sinds: 18 feb 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2746

     Gegeven: 768

   •    Aantal posts: 6.934

   Voor degenen die Vopak willen doorgronden. Hier nog een redelijke samenvatting van de strategie en perspectieven gevonden op internet:
   
   De bezettingsgraad van de terminals lag de afgelopen 12 jaar tussen 86% en 95%. Met de huidige bezittingsgraad van 88%, ligt het onder het gemiddelde van 91% a 92% van de laatste 12 jaar.
   
   Toekomst
   De afgelopen zes jaar startte Vopak met het stroomlijnen van het terminalnetwerk. Op basis van de hierna genoemde criteria, werden terminals die niet voldeden verkocht. Voornamelijk olie gerelateerde terminals en die in Europa moest het bekostigen. In de toekomst hanteert Vopak de volgende criteria:
   
   • terminals op grote energie-knooppunten (hubs), die intercontinentale product stromen ondersteunen;
   • terminals die wereldwijd groei faciliteren in de markten voor aardgas en LNG;
   • import-distributieterminals in belangrijke markten met structurele tekorten;
   • industriële en chemieterminals in Amerika, het Midden-Oosten en Azië:
   • Investering in waterstof.
   
   De strategie van Vopak gaat uit van de volgende uitgangspunten:
   
   1. Toename van wereldwijde stromen (vloeibare bulk chemicaliën, gassen, waterstof en olieproducten) behoeft meer opslagcapaciteit.
   2. Gediversifieerde portefeuille met aanwezigheid op toplocaties.
   3. Stabiele marges en lange termijn contracten.
   4. Sterke kapitaalstructuur met gebalanceerde schuldposities. Deze staat nu aan de onderkant van de bandbreedte.
   5. Gedisciplineerde allocatie van kapitaal met strikte investeringscriteria (minimaal 12% rendement)
   6. Focus op kasstroomgeneratie.
   7. Waterstof als nieuwe groeimarkt.
   
   De ingezette groei-initiatieven zullen dit jaar rond €50 miljoen aan extra EBITDA opleveren. De tegenvallende winstgevendheid op de korte termijn komt door de onder druk staande tarieven als gevolg van de lagere bezettingsgraad. Voor 2022 verwachten analisten een winst van €2,75 per aandeel waarbij een dividend mogelijk is van €1,20-1,30.
   
   De koerswinstverhouding staat bijzonder laag voor Vopak gezien de historie van 16 keer.
   Aandelen Vopak liggen onder druk vanwege de lagere bezittingsgraad van de opslagtanks. De transitie die Vopak heeft gemaakt om minder afhankelijk te zijn van olie en Europa, en de focus op andere grondstoffen en Azië te leggen kan toekomstig haar vruchten afwerpen. Met de historisch gezien goedkope waardering zien wij dit als een interessante kans.
2. [verwijderd] 27 april 2022 08:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   De grote klapper is natuurlijk niet de KW of de WPA, maar dat Vopak een hele stabiele keuze gaat zijn in de economische situatie to be.
3. Drs P. 27 april 2022 09:28

   auteur info

   • Drs P.

     Lid sinds: 13 aug 2011

     Laatste bezoek: 19 mrt 2025

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1944

     Gegeven: 4073

   •    Aantal posts: 4.539

   quote:

   MFCons schreef op 27 april 2022 08:24:

   De grote klapper is natuurlijk niet de KW of de WPA, maar dat Vopak een hele stabiele keuze gaat zijn in de economische situatie to be.
   

   Vopak's aandeel presteert goed tijdens recessie periodes/tijden van economische slow down, prima hedge voor wat komen gaat mi.
4. Calendar 27 april 2022 09:34

   auteur info

   • Calendar

     Lid sinds: 18 feb 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2746

     Gegeven: 768

   •    Aantal posts: 6.934

   Ik heb nog een paar stukken bijgekocht. Call 30 sept op geschreven voor 0,85. De stukken gaan er alleen uit als ik moet leveren.
5. [verwijderd] 27 april 2022 09:43

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Met dit aandeel voel je je net als het kindje die altijd als laatst gekozen werd tijdens het sporten. Pfff.
6. Calendar 27 april 2022 09:47

   auteur info

   • Calendar

     Lid sinds: 18 feb 2019

     Laatste bezoek: 01 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2746

     Gegeven: 768

   •    Aantal posts: 6.934

   quote:

   FPAK schreef op 27 april 2022 09:43:

   Met dit aandeel voel je je net als het kindje die altijd als laatst gekozen werd tijdens het sporten. Pfff.
   

   Is maar net hoe je er tegenaan kijkt. Zoals Buffet zegt: De aandelenmarkt is de enige markt waar de kopers naar de uitgang rennen als de prijzen omlaag gaan.
7. [verwijderd] 27 april 2022 10:24

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   FPAK schreef op 27 april 2022 09:43:

   Met dit aandeel voel je je net als het kindje die altijd als laatst gekozen werd tijdens het sporten. Pfff.
   

   Het is precies dat vertrouwde gevoel dat ik zo waardeer. Het is ook precies dát gevoel dat de basis is voor mijn afkeer voor BFIT.
   
   Een positieve note. Alle assets van VOPAK. En een overheerlijk Dollar effect.... ik zie 1 dollar = 1 eur nog wel komen.
8. createmonnie 27 april 2022 10:47

   auteur info

   • createmonnie

     Lid sinds: 18 jan 2015

     Laatste bezoek: 02 aug 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 255

     Gegeven: 29

   •    Aantal posts: 671

   quote:

   MFCons schreef op 27 april 2022 10:24:

   [...]
   
   Het is precies dat vertrouwde gevoel dat ik zo waardeer. Het is ook precies dát gevoel dat de basis is voor mijn afkeer voor BFIT.
   
   Een positieve note. Alle assets van VOPAK. En een overheerlijk Dollar effect.... ik zie 1 dollar = 1 eur nog wel komen.
   

   Klopt, met dank aan de draak Lagarde die de rente weigert te stijgen. De euro word zo waardeloos en dat moeten we naar accepteren, anders dreigt het oosten en westen van europa om te vallen.
9. [verwijderd] 27 april 2022 11:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   createmonnie schreef op 27 april 2022 10:47:

   [...]
   
   Klopt, met dank aan de draak Lagarde die de rente weigert te stijgen. De euro word zo waardeloos en dat moeten we naar accepteren, anders dreigt het oosten en westen van europa om te vallen.
   

   Wel leuk voor Wilders dit. Dat Europese geflirt met de Islam houdt niet op bij de Noord Afrikaanse grens (of Turkse), maar gaat door in alvast Sharia proof rente tarieven.
10. [verwijderd] 27 april 2022 11:56

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Zou het probleem kunnen zijn dat die 45 mln per jaar aan IT Vopak gevoelig maakt voor de Tech dip? ;)
12. Neunelfer 27 april 2022 12:07

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    Ik denk niet, dat we elkaar alleen maar moeten vertellen hoe goed VPK is, maar dat we kritische geluiden moeten aanmoedigen. Zou de leverage van vreemd vermogen een probleem kunnen zijn?
    
    Hoe kijken jullie tegen de financieringsstructuur van VPK, mede ikhkv een stijgende rente.
    
    Ik zou echt graag zien dat ze wat meer gaan aflossen.
13. [verwijderd] 27 april 2022 12:11

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bert12345 schreef op 27 april 2022 12:07:

    Ik denk niet, dat we elkaar alleen maar moeten vertellen hoe goed VPK is, maar dat we kritische geluiden moeten aanmoedigen. Zou de leverage van vreemd vermogen een probleem kunnen zijn?
    
    Hoe kijken jullie tegen de financieringsstructuur van VPK, mede ikhkv een stijgende rente.
    

    Dat is bij vastgoed ook steevast het argument geweest. Maar kijk naar ECP bijvoorbeeld... Het is een analisten excuus dat na verloop van tijd steeds faalt. Ondertussen wel lage koersen en druk op assets te verkopen.
    
    Als je het negatieve verhaal wilt begrijpen zoek dan eens wat Amerikaanse sites op over Vopak :) Het is duidelijk wat zij willen.
14. [verwijderd] 27 april 2022 12:17

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Overigens de vergelijking: ECP staat op 24 - nog nooit meer dan 2,20 verdiend - en blijft een moeilijke markt.
    Dan vergelijken, met 2,45 (dit jaar) op de bodem EPS, enkel groei vooruitzichten. Is echt onzin.
    
    En ja hetzelfde verhaal had ik ook bij ECP toen ik daar bij 20-16-12-9 aan het kopen was.
    
    Het kan even duren alleen.
15. Picton 27 april 2022 12:18

    auteur info

    • Picton

      Lid sinds: 28 okt 2014

      Laatste bezoek: 19 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 244

      Gegeven: 1014

    •    Aantal posts: 857

    Ik vind dit onderstaande stuk van de VEB van 7 maart wel een plausibele reden waarom Vopak steeds verder omlaag duikt....
    
    www.veb.net/artikel/08544/vrees-voor-...
16. hennie643 27 april 2022 12:22

    auteur info

    • hennie643

      Lid sinds: 02 nov 2004

      Laatste bezoek: 20 mrt 2025

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 29

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 134

    Ik weet het ook niet meer,blijf er maar in inmiddels 45 k verlies ,dat komt hard aan
17. Neunelfer 27 april 2022 12:22

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    MFCons schreef op 27 april 2022 12:11:

    [...]
    
    Dat is bij vastgoed ook steevast het argument geweest. Maar kijk naar ECP bijvoorbeeld... Het is een analisten excuus dat na verloop van tijd steeds faalt. Ondertussen wel lage koersen en druk op assets te verkopen.
    
    Als je het negatieve verhaal wilt begrijpen zoek dan eens wat Amerikaanse sites op over Vopak :) Het is duidelijk wat zij willen.
    

    Internet is best wel Word Wide. Link? ; )
18. Neunelfer 27 april 2022 12:25

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    Picton schreef op 27 april 2022 12:18:

    Ik vind dit onderstaande stuk van de VEB van 7 maart wel een plausibele reden waarom Vopak steeds verder omlaag duikt....
    
    www.veb.net/artikel/08544/vrees-voor-...
    

    Hier maak ik mij geen zorgen om.
    
    Mijn grootste zorg is feitelijk, dat het even tegen zit vanwege het vreemd vermogen en dat sugar Daddy HAL VPK komt redden.
    
    Een goede solvabiliteit biedt de meeste kans op een hoge koers. Het hoeft niet snel te gaan.
19. [verwijderd] 27 april 2022 12:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Picton schreef op 27 april 2022 12:18:

    Ik vind dit onderstaande stuk van de VEB van 7 maart wel een plausibele reden waarom Vopak steeds verder omlaag duikt....
    
    www.veb.net/artikel/08544/vrees-voor-...
    

    Ja en wat er niet klopt aan het artikel (en de koers) is dat de overige 70% gewoon door blijft gaan en dat dit een bodem onder de koers zou moeten leggen. Je kan ook andersom redeneren - zoals ik dat graag doe... omdat ik dwars ben - Dat de impact op '22 een WPA van 2,40 is. Daarin zit het effect van de olieprijs inbegrepen.
    
    Je betaalt dan dus nu 26 Euro voor: 2,40 WPA nu die op gaat lopen tot een €3,0 tot max €3,4 + nog een bijdrage uit groei in 2023 van €1 per aandeel.
    
    Oftewel: olie kan lastig nog slechter worden - het kan enkel langer duren. En de verwachting tot 2024 kan oplopen tot €4,4 per aandeel met 2,20 als ondergrens.
20. [verwijderd] 27 april 2022 12:39

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Bert12345 schreef op 27 april 2022 12:25:

    [...]
    
    Hier maak ik mij geen zorgen om.
    
    Mijn grootste zorg is feitelijk, dat het even tegen zit vanwege het vreemd vermogen en dat sugar Daddy HAL VPK komt redden.
    
    Een goede solvabiliteit biedt de meeste kans op een hoge koers. Het hoeft niet snel te gaan.
    

    Te weinig vreemd vermogen in Vopak zou betekenen dat HAL de boel nu direct zonder nadenken van de beurs zou halen.
    Net als een ECP koers omlaag te praten op de aankoop van Woluwe, is dat even achterlijk op basis van de afgelopen 6 jaren bij Vopak.
    
    En door de wetenschap dat het zo werkt weet ik ook dat de koersen lager kunnen. Ik weet ook dat ik dit blind kan kopen en enkel hoef te wachten. Er zijn niet veel aandelen waar dat voor geldt.
21. Neunelfer 27 april 2022 12:44

    auteur info

    • Neunelfer

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 14 dec 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    MFCons schreef op 27 april 2022 12:39:

    [...]
    
    Te weinig vreemd vermogen in Vopak zou betekenen dat HAL de boel nu direct zonder nadenken van de beurs zou halen.
    Net als een ECP koers omlaag te praten op de aankoop van Woluwe, is dat even achterlijk op basis van de afgelopen 6 jaren bij Vopak.
    
    En door de wetenschap dat het zo werkt weet ik ook dat de koersen lager kunnen. Ik weet ook dat ik dit blind kan kopen en enkel hoef te wachten. Er zijn niet veel aandelen waar dat voor geldt.
    

    Hier ben ik het niet met je eens. Als de leverage te hoog is, betekent dit dat een tegenvallend resultaat de koers kan imploderen agv gelijk blijvende rentelasten. HAL biedt dan een premie van 50% op de beurskoers van 20,
    
    Ik ben dan niet blij.
    
    Ergo: hoop dat ze de verkopen gebruiken voor aflossen.