Berenberg verwacht margegroei bij Nedap (Houden)
dinsdag 11 maart 2025 06:29
(ABM FN-Dow Jones) Berenberg heeft het koersdoel voor Nedap verhoogd van 55,00 naar 66,00 euro met een onveranderd Houden-advies. Dat bleek maandag uit een analistenrapport, waarin Berenberg de Nederlandse bedrijven Nedap en TKH tegen elkaar afzette.
Nedap genereerde in de tweede helft van 2024 een operationele hefboom, wat een goede voorbode is voor margegroei vanaf 2025, aldus analist Trion Reid. De cruciale aanjager was beheersing van de personeelskosten. Die beheersing zal wel moeten aanhouden om de margegroei daadwerkelijk te kunnen realiseren, denkt Berenberg.
De analist rekent nu op een minder snelle groei van het aantal medewerkers dan voorheen en dus op hogere marges, waardoor het koersdoel omhoog kon. Dat is niet voldoende om het Houden advies ook op te trekken, maar Berenberg ziet wel een aantrekkelijk dividendrendement met ruimte voor een verhoging als de omzetgroei en margeverbetering een feit zijn.
Sectorgenoot TKH behield een koopadvies met een koersdoel van 45,00 euro.