beurs.nl

AEX opent hoger na wispelturige eindetappe Wall Street en let vandaag op PCE-inflatie VS

AEX-openingsindicatie: +0,4%  | S&P500: +0,5% | Nikkei 225: +0,1%

De highlights van vrijdagochtend 31 januari:

• De AEX-index gaat een hogere opening tegemoet
• In Japan, India en op Wall Street kleurden de koersenborden ook groen, toen u op één oor lag
• De beurzen in China, Hongkong en Taiwan waren nog gesloten vanwege Chinees nieuwjaar
• Zuid-Korea ging voor het eerst deze week open: tech sell-off met vertraging
• Cijfers Apple lijken goed te worden ontvangen, overige stroom cijfers wisselend onthaald
• Let vanmiddag op de Amerikaanse PCE-inflatie

De AEX-index lijkt hoger te openen. Beleggers kunnen een beetje bijkomen van de vele kwartaalcijfers die gisteren werden gepubliceerd, in Nederland en op Wall Street. Geen Nederlandse cijfers vandaag, wel enkele Amerikaanse. Maar het allerbelangrijkste event wordt de Amerikaanse PCE-inflatie, die van invloed kan zijn op de Amerikaanse rente.

Meeste Aziatische beurzen in de plus

Azië draaide opnieuw op halve kracht. De beurzen van China, Hongkong en Taiwan waren nog steeds gesloten, vanwege het Chinese nieuwjaar. De Zuid-Koreaanse beurs opende wel weer de deuren, maar daar was de brede sell-off van de techsector nog niet verwerkt. Die kwam vannacht met vertraging. Vooral SK Hynix had het zwaar.

De BRICS-landen (Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika) wachten met samengeknepen billen af wat Donald Trump gaat doen. Hij dreigt een importtarief van 100% op te leggen aan deze landen als ze in de internationale handel een eigen munt gaan gebruiken, ter vervanging van de dollar. Toch zat de Nifty 50-index uit India in de lift.

In Japan bleek de inflatie in de regio Tokyo te zijn opgelopen naar 2,5% op jaarbasis, tegen 2,4% in december. Dat geeft de Bank of Japan munitie om de rente nog wat verder te verhogen. Vorige week ging de Japanse rente met 25 basispunten omhoog, maar deze is nog altijd erg laag ten opzichte van de rente in Europa en de VS: 0,5%.

Hier ziet u de standen van de belangrijkste indices in Azië op een rij, geklokt om 8.15 uur:

• Nikkei 225: +0,1%
• TOPIX (Japan): +0,2
• Shanghai Shenzhen CSI 300: gesloten
• Shanghai Composite index: gesloten
• Hang Seng (Hongkong): gesloten
• Kospi (Zuid-Korea): -0,8%
• Nifty 50 (India): +1%

SK Hynix -9,9%

Zoals gezegd kreeg SK Hynix het alsnog flink voor de kiezen nu de beurs van Seoul weer open was:

• SK Hynix: -9,9% (!)
• Samsung (-2,4%)
• Advantest: -1,5
• Softbank: +1,2%
• Tokyo Electron: +3,3%

Wall Street eindigt hoger na eindsprint

De belangrijkste indices op Wall Street stonden een deel van de dag onder druk, maar zijn na een bloedstollende eindetappe en temidden van een ware cijferlawine alsnog hoger gesloten. Vooral de SOX-index had de vaart er goed in, al resteert op weekbasis nog altijd een verlies van 7,7%. Hier vindt u de slotstanden:

• S&P 500: 6.071,17 punten (+0,5%)
• Dow Jones: 44.882,13 punten (+0,4%)
• Nasdaq Composite: 19.681,75 punten (+0,3%)
• Russell 2000: 2.307,45 punten (+1,1%)
• SOX-index: 5.030,53 punten (+2,3%)

Hawkish Fed, dreigende importtarieven en tegenvallend BBP

Beleggers verwerkten het rentebesluit van de Federal Reserve, dat zelf niet heel spannend was: de rente bleef zoals verwacht onveranderd. Maar in het commentaar gaf Powell duidelijk aan geen haast te hebben met verdere renteverlagingen. En de markt prijst inmiddels ook een nieuwe rentepauze in maart in.

Ook hangen hogere importtarieven voor Mexico en Canada boven de markt. Zaterdag zouden ze met 25% omhoog moeten gaan. President Trump overweegt om olie buiten de tariefverhogingen te houden. Er dreigt ook een importtarief van 10% op Chinese goederen.

Verder stond het definitieve Amerikaanse BBP over het vierde kwartaal op het programma. Dat cijfer was keurig: een groei van 2,3% op jaarbasis. Maar het was wel minder dan verwacht (2,6%).

Cijfers wisselend ontvangen

Zoals gezegd werd er een enorme hoeveelheid cijfers over de beursvloer gestort. Allereerst van Microsoft, Meta Platforms en Tesla, die woensdagavond al door kwamen. Gedurende de beursdag kwamen er nog diverse andere grote jongens bij en na afloop volgden de cijfers van Apple.

De cijfers werden wisselend ontvangen, maar van de vier Magnificent 7-aandelen die over de brug kwamen, werden alleen die van Microsoft met teleurstelling ontvangen. Dat is geen slechte score na de koersdreun eerder deze week door de lancering van het concurrerende Chinese AI-programma DeepSeek.

• Microsoft zag de koers met 6,1% omlaag denderen na de cijfers. Dat wordt toegeschreven aan een achterblijvende groei bij de belangrijke cloudtak Azure en een teleurstellende omzetprognose. De omzet uit AI was op jaarbasis met 175% gestegen naar meer dan $13 miljard, maar dat woog kennelijk wat minder zwaar, vermoedelijk ook door de komst van het Chinese DeepSeek.
• Meta Platforms werd 1,6% hoger gezet na omzet- en winstcijfers die de marktverwachtingen overtroffen. Het concern boekte zelfs zijn hoogste kwartaalomzet ooit. Ook werd bekend dat Meta heeft ingestemd met een schikking van $25 miljoen met president Trump. Trump wilde het bedrijf voor de rechter slepen vanwege de opschorting van zijn accounts na de bestorming van het Amerikaanse Capitool op 6 januari 2021. Hier vindt u de analyse van IEX-analist Hildo Laman, met koersdoel en advies.
• De cijfers van Tesla stelden iets teleur. Maar topman Elon Musk wist beleggers in te pakken met zijn verwachting dat Tesla het meest waardevolle bedrijf ter wereld zal worden, dankzij robotics en zelfrijdende voertuigen. De koers veerde op met 2,9%. Het oordeel van IEX-analist Ivo Breukink leest u hier.
• De koers van IBM schoot zelfs met 13% omhoog na cijfers die beter waren dan verwacht.
• Voor UPS was het een rotdag: de koers kelderde met 14%. De omzet en winst zaten in de lift, maar de omzet was lager dan verwacht en de outlook voor 2025 stelde teleur. Bovendien kondigde UPS aan dat het vanaf de tweede helft van volgend jaar de helft minder pakketten gaat bezorgen Amazon. Hoewel Amazon de grootste klant is voor UPS, is het ook de minst lucratieve. 'Amazon heeft een verwaterend effect op de marges', zei de CEO in de toelichting. UPS wil voor maar liefst $1 miljard aan kosten besparen, met name in luchtvracht, wegvervoer en personeel.
• Ook Dow (-6,1%) kreeg een draai om de oren. Het chemiebedrijf heeft bij de cijfers over het vierde kwartaal een kostenbesparingsprogramma gelanceerd van $1 miljard. Daarbij worden ook 1.500 banen geschrapt. De omzet daalde in Q4.
• Caterpillar behaalde in het vierde kwartaal een lagere omzet, die ook onder de verwachting uitkwam. Dat kwam het aandeel op een koersverlies van 4,6% te staan.
• Comcast kreeg een koersverlies van 11% voor de kiezen. De omzet en winst waren hoger dan verwacht. Maar het concern zag het aantal breedbandgebruikers harder dalen dan de in december uitgesproken verwachting. Ook viel het aantal abonnees voor streamingdienst Peacock tegen.
• Whirlpool zag zelfs 16,5% beurswaarde in rook opgaan nadat de leverancier van witgoed in het vierde kwartaal in de rode cijfers dook. Ook de outlook voor dit jaar stelde teleur.
• Dat het niet uitsluitend kommer en kwel was, bewees Mastercard. De koers van de creditcardmaatschappij steeg met 3,1% na beter dan verwachte kwartaalcijfers en een toename van de betaalvolumes.
• ManpowerGroup zag de winst (voor bijzondere posten) en omzet dalen in het vierde kwartaal, dat moeizaam verliep in Noord-Amerika en Europa. Toch wist het aandeel er een dagwinst van 0,6% uit te slepen.
• Sherwin-Williams - een concurrent van AkzoNobel - werd 1,4% in de plus gezet nadat het bedrijf een lichte omzetstijging en een nog sterkere winststijging had gepresenteerd.
• Nabeurs kwam concurrent PPG door. volgt nabeurs nog met cijfers. Hier was de eerste recensie niet goed: de koers daalde in de nabeurshandel met 5,9%. Omzet en winst waren lager dan verwacht

Eerste reactie op cijfers Apple is goed

Nabeurs stonden de cijfers van techgigant Apple op de rol. De winst en winst pakten beiden hoger uit dan verwacht, maar de omzet uit de verkoop van iPhones viel tegen. Ook de omzet uit China bleef achter bij de verwachtingen. Apple ziet de omzet in China al twee jaar op rij dalen: in 2023 met 2% en in 2024 zelfs met 8%. Maar voor beleggers was het glas halfvol: de koers steeg in de nabeurshandel met 3%.

Nvidia maakt volatiele achtbaanrit

AI-boegbeeld Nvidia heeft er een enorm volatiele achtbaanrit op zitten sinds de claim van DeepSeek dat het een efficiënter en voordeliger AI-model heeft ontwikkeld dan de Amerikanen (waar later Alibaba nog eens overheen kwam).

Ook donderdag was een hobbelige rit. Ditmaal was het president Trump die voor onrust zorgde. Hij dreigt Nvidia met strengere exportbeperkingen richting China op te zadelen, nu de strijd om AI-dominantie tussen China en de VS is losgebarsten.

Maar uiteindelijk steeg de koers van Nvidia met 0,7%. Ten opzichte van een week geleden staat het aandeel nog wel ruim 15% in de min.

Oracle haalt miljarden op met obligaties

Tot slot is de koersssprong van 5,2% van Oracle het benoemen waard. De Amerikaanse cloudspecialist haalde $7,74 miljard op met de uitgifte van obligaties. Oracle wil met de opbrengst oude schulden herfinancieren.

De koersstijging is wel een doekje voor het bloeden: het aandeel staat op weekbasis nog altijd bijna 10% lager. Ook Oracle wordt met AI geassocieerd. Vorige week kondigde het bedrijf samen met andere techgiganten aan $500 miljard te investeren in Amerikaanse AI-infrastructuur (het Stargate-project). Dergelijke bedragen doen de wenkbrauwen fronsen sinds DeepSeek stelt het allemaal veel goedkoper te kunnen.

De indicatoren:  

• De Europese beurzen gaan een afwachtende opening tegemoet.
• Groene koersen in Japan en India, rode in Seoul. China, Hongkong en Taiwan waren nog steeds dicht
• De rente op Amerikaans staatspapier met een looptijd van 10 jaar is met 2 basispunten gestegen naar 4,54%.
• De Nederlandse tienjaarsrente doet 2,72% na de renteverlaging van de ECB.
• De CBOE VIX-index (graadmeter van volatiliteit) is iets gedaald naar 15,84 punten.
• De euro noteert nu 1,0407 ten opzichte van de dollar.
• De goudprijs is naar een nieuwe recordhoogte gestegen. De prijs staat 0,2% hoger op $2.800 per troy ounce.
• De olieprijzen staan 0,5% hoger.
• De bitcoin noteert 0,6% lager op $104.552.

Nieuws, shorts en agenda

Het belangrijkste nieuws van deze ochtend, het is niet veel:

• 07:38 Sterke omzetgroei en hogere marges Novartis
• 07:27 Aziatische beurzen koersen licht hoger
• 06:57 Apple maakt meer winst dan verwacht
• 30 jan Resultaten Intel vallen mee
• 30 jan Wall Street hoger gesloten
• 30 jan Top KPN koopt aandelen
• Alle nieuwsberichten bekijkt u hier

Wilt u op de hoogte zijn van het laatste nieuws, check dan ook het overzicht van IEX van het belangrijkste nieuws in de ochtendbladen. Dit vindt u hier.

Dit zijn de 10 meest geshorte aandelen volgens FinAristo:

En hier zien we de grootste bewegingen, een beste lijst:

Agenda: Biedt Amerikaanse PCE-inflatie ruimte voor renteverlaging?

Er komen vandaag geen Nederlandse bedrijven met cijfers. Wel enkele buitenlandse, waaronder AbbVie, Chevron en Exxon: allemaal na de middagboterham.

Maar de meeste aandacht van beleggers gaat niet uit naar kwartaalcijfers, maar naar een potentieel market moving Amerikaans macro-economisch cijfer: de Amerikaanse PCE-inflatie.

Dat is de belangrijkste inflatiemaatstaf waar de Federal Reserve naar kijkt. Dit cijfer ligt nog altijd boven de doelstelling van de Fed. In november bedroeg de PCE-inflatie 2,4% op jaarbasis. De kern-PCE-inflatie (zonder prijzen van voedingsmiddelen en energie) kwam uit op 2,8%: evenveel als in oktober, maar iets beter dan verwacht (+2,9%). Meevallende inflatie biedt de Fed ruimte om de rente verder te verlagen.

Bij het rentebesluit van afgelopen woensdag gaf Fed-voorzitter Jerome Powell aan dat de Fed geen haast heeft om de rente verder te verlagen. Hij wil wachten tot de PCE-inflatie duurzaam richting de 2% beweegt. Als de inflatie enkele maanden op rij zakt, brengt dat een renteverlaging dichterbij.

Lees ook: Dit zijn de opvallendste uitspraken van Powell bij rentebesluit Fed

Dit is de agenda voor de rest van de dag:

    08:45 Inflatie januari vlpg (Fra)
    09:55 Werkloosheid januari (Dld)
    13:00 AbbVie Q4-cijfers (VS)
    13:00 Chevron Q4-cijfers (VS)
    13:00 Exxon Q4-cijfers (VS)
    14:00 Inflatie januari vlpg (Dld)
    14:30 Persoonlijke bestedingen en PCE-inflatie december (VS)
    15:45 Inkoopmanagersindex Chicago januari (VS)

U bent weer bijgepraat. Veel succes en vooral plezier vandaag!